Qu'est-ce qu'un instrument de dette?
Un instrument de dette est tout type d'obligation financière documentée qui décrit une dette assumée par l'émetteur du document. En substance, le titre de créance engage l’émetteur à rembourser la dette selon les conditions convenues entre l’acheteur et le vendeur. Parmi les titres de créance, citons les obligations de sociétés et les obligations municipales, les billets de trésorerie, les bons du Trésor et les certificats de dépôt.
L'un des avantages du titre de créance est que le document permet de transférer efficacement la propriété de la dette. Les créanciers échangent souvent des titres de créance afin de générer des recettes et de maintenir des liquidités à un taux plus élevé. Le résultat final est qu’il est possible pour les prêteurs d’utiliser les fonds collectés auprès des investisseurs tout en protégeant ces investissements et d’être en mesure de verser des intérêts ainsi que de rembourser le principe de la dette.
Un certificat de dépôt est un titre de créance commun acheté par un investisseur. Considérés comme un investissement à faible risque, les CD permettent à l'investisseur de générer un rendement modeste sur le solde du compte sur une période donnée. Tant que les fonds sont en possession de la banque, la valeur des fonds en dépôt est utilisée pour négocier des dettes et permettre à la banque de rester liquide. En conséquence, la banque peut utiliser ces fonds pour se développer et continuer à fournir une couverture complète et une large gamme de services aux clients de la banque.
De la même manière, les obligations sont également un exemple d’instrument de dette qui rapporte à l’acheteur une rentabilité modeste mais fiable. L'émission obligataire peut être structurée de manière à rembourser la valeur nominale ou le montant de l'achat, majoré des intérêts, à une date ultérieure convenue. Certaines obligations émettent également des paiements d'intérêts périodiques au cours de la vie de l'obligation. Au cours de cette période, l’acheteur réalise un retour sur investissement et est pleinement assuré de récupérer l’investissement initial. Dans l’intervalle, l’émetteur de l’obligation est libre d’échanger la dette afin de maximiser sa capacité à utiliser le titre de créance.
Un papier commercial est un troisième exemple d'instrument d'emprunt. Les effets de commerce sont des documents tels que des billets à ordre qui sont destinés à servir de documentation pour des prêts à court terme. Le papier commercial aide à définir la nature du prêt et peut inclure des informations telles qu'une date d'échéance du billet. Toute personne qui détient un billet à ordre peut échanger le billet actif avec une autre entité sans que l'engagement du destinataire de celui-ci de rembourser la dette en cours ne soit compromis.
Il existe d’autres formes d’instruments d’emprunt qui sont couramment utilisées de nos jours. Les hypothèques et les contrats de location sont également considérés comme des titres de créance. Essentiellement, si une dette existante peut être échangée entre une ou plusieurs entités, elle correspond à la définition de base d’un instrument de dette.