Qu'est-ce qu'un ratio dette / actif?

Le ratio dette / actif est une mesure de la santé financière globale d'une entreprise. Il est déterminé en divisant la valeur totale de l'actif par la dette totale ou le passif. Le nombre indiqué donne aux investisseurs un certain nombre de choses.

Si le ratio dette / actif est supérieur à un, les investisseurs savent que plus d'actifs de la société sont financés par de la dette que par des capitaux propres. Si le nombre est inférieur à un, l'inverse est vrai. Si le nombre est trop supérieur à un, cela peut être un signe pour les investisseurs que la société a trop de dettes et ne rapporte pas le risque, malgré les actifs qui peuvent être.

Par exemple, si Widget Company A avait un actif de 1,5 million de dollars US mais une dette de 1 million de dollars US, son ratio dette / actif serait de 0,66. Pour de nombreux investisseurs, cela peut constituer un nombre attractif. Toutefois, si Widget Company B a un actif de 1 million de dollars US et une dette de 1,5 million de dollars US, son ratio dette / actif est de 1,5.

Le faible ratio dette / actif de Widget Company B pourrait inquiéter de nombreux investisseurs. Par conséquent, la plupart des entreprises souhaiteraient améliorer ce nombre, si possible. Si une entreprise est trop endettée, cela pourrait abaisser sa note obligataire et entraîner une hausse des taux d’intérêt pour toute dette future. Cela peut interdire à la société de solliciter un quelconque prêt futur ou, à tout le moins, d’augmenter le coût de ses affaires.

Une entreprise peut faire certaines choses pour améliorer son ratio dette / actif, par exemple un échange dette-équité, une émission d'actions supplémentaire ou la vente d'actifs pour rembourser une partie de la dette. Les entreprises choisiront diverses stratégies en fonction des circonstances et de l'ampleur de leur désir d'améliorer le nombre de ratios dette / actif. Certaines entreprises peuvent être presque où elles veulent et peuvent gérer la réduction du ratio avec le capital déjà disponible.

Certaines entreprises réussissent bien avec un ratio dette / actif plus élevé. Cela pourrait être dû à un certain nombre de raisons. Premièrement, la société peut appartenir à une industrie dont le rapport coûts / coûts est naturellement plus élevé. Le comparer à ses concurrents révélera probablement cela. Deuxièmement, une acquisition importante pourrait avoir été réalisée récemment, ce qui pourrait entraîner une augmentation temporaire de ces chiffres. En fin de compte, si le ratio dette / actif est un bon guide, il doit être considéré dans le contexte de la situation spécifique de l'entreprise.