Qu'est-ce qu'un degré de levier financier?
Un degré de levier financier est un ratio financier qui aide les propriétaires d'entreprises et les gestionnaires à calculer le montant des coûts fixes dans les opérations de leur entreprise. Pour ce ratio, les coûts fixes représentent généralement le montant des paiements que les entreprises font pour la construction, les installations et l'équipement. Les entreprises ayant un degré élevé de levier ont souvent des revenus plus volatils ou des situations de flux de trésorerie. Les ralentissements économiques, tels que les récessions et les dépressions, peuvent être plus difficiles pour ces sociétés, car les coûts fixes doivent être payés quels que soient les niveaux de revenu actuels.
Ce chiffre est calculé pour une entreprise en utilisant la formule suivante: le pourcentage de variation du bénéfice par action (BPA) divisé par le pourcentage de variation des bénéfices avant les intérêts et les impôts (EBIT). Le bénéfice par action est le montant du bénéfice qu'une entreprise alloue à chaque action des actions ordinaires. La formule de base pour cela est le revenu net, les dividendes d'actions moins préférés, divisés par les actions en circulation moyen d'une entreprise. EBIT est un chiffretiré du compte de résultat de l'entreprise. Ce chiffre est également connu sous le nom de bénéfice d'exploitation, qui équivaut aux revenus d'exploitation, moins de dépenses d'exploitation pour une certaine période comptable.
À titre d'exemple, quelqu'un peut supposer ce qui suit: En juillet, une entreprise a un bénéfice par action de 1,25 $ US (USD) et un EBIT de 150 000 $ USD. En août, ces chiffres sont respectivement de 1,75 USD et 195 000 USD. La variation en pourcentage pour le bénéfice par action est de 40% [(1,75 - 1,25) / 1,25] tandis que le pourcentage de variation de l'EBIT est de 30% [(195 000 - 150 000) / 150 000]. Le degré de levier financier est de 1,33 (0,4 / 0,3). Les entreprises ayant un levier financier élevé ont généralement un bénéfice plus volatil par action, ce qui peut créer des augmentations ou une diminution significatives de leur valeur de part.
Le bénéfice par action est un chiffre important dans l'environnement commercial. Les entreprises avec des revenus élevés sont généralement considérés comme plus favorablesLes vêtements parce qu'ils ont tendance à augmenter le rendement financier des investisseurs. Les investisseurs craignent généralement les entreprises avec des coûts fixes élevés car ils représentent un drain sur les ressources d'une entreprise, quels que soient leurs revenus de vente.
Les propriétaires d'entreprises et les gestionnaires peuvent également utiliser ce calcul pour créer une analyse de tendance des coûts fixes. Les entreprises ayant une tendance à des coûts fixes plus élevées peuvent devoir mettre en œuvre un plan de réduction des dépenses commerciales ou d'augmenter les revenus pour compenser l'augmentation des coûts. Les propriétaires et les gestionnaires peuvent également utiliser le degré de levier financier comme référence à comparer avec la norme de l'industrie ou un concurrent de premier plan.