Qu'est-ce qu'une action diluée?
La chose la plus importante à retenir à propos d’une action diluée est peut-être que vous gagnerez moins sur votre investissement en actions; c'est-à-dire que vous recevrez un bénéfice dilué par action (DEPS). Lorsque les investisseurs souhaitent évaluer la santé fiscale d’une entreprise, l’une des mesures les plus importantes est le cours des actions. Les sociétés cotées en bourse publient des états financiers trimestriels qui présentent souvent leurs bénéfices sous forme d’actions diluées. Dans le but de mobiliser des capitaux supplémentaires, les sociétés peuvent émettre des actions supplémentaires, diluant ainsi la valeur de chaque action déjà sur le marché.
Les actionnaires tentent de créer de la richesse en achetant des actions. Ces actions sont la façon dont l'actionnaire revendique les actifs et les revenus d'une société. Le niveau de propriété d'un détenteur d'actions dans une société est déterminé par le nombre d'actions que cette personne détient par rapport au nombre total d'actions que la société possède sur le marché. Une action diluée réduit les capitaux propres.
Les actions ordinaires permettent au porteur d'assister et de voter aux assemblées des actionnaires et de recevoir des dividendes sur les bénéfices. Les détenteurs d'actions privilégiées ne peuvent généralement pas voter, mais ils jouissent d'un droit au bénéfice plus élevé, reçoivent des dividendes avant les détenteurs d'actions ordinaires et ont la priorité en cas de faillite d'une société. Pour les détenteurs d'actions, la part diluée n'est pas souhaitable.
Par exemple, supposons que vous possédiez des actions dans la fictive ABC Mutual Savings Bank, qui compte 1 million d’actions sur 10 dollars américains (USD) chacune. Si la banque décide d'émettre 1 million d'actions supplémentaires, la valeur de vos avoirs chuterait à 5 USD par action en raison des actions ajoutées. Ces actions en circulation peuvent être émises de différentes manières, telles que la conversion d’actions privilégiées en actions ordinaires ou la remise d’options sur actions à des dirigeants, dirigeants et employés de la société en guise de rémunération.
Le bénéfice par action diluée d'une entreprise serait très probablement inférieur à son bénéfice de base pour chaque action ordinaire. En effet, le prix d’une action diluée représente généralement le pire scénario. Il indique quelle serait la valeur si tous les investisseurs détenteurs d'options sur ces actions en circulation devaient les exercer simultanément. Le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice d'une entreprise par le nombre total d'actions en circulation.
Les banques ont tendance à diluer les actions pour répartir les pertes sur un plus grand nombre d’actions ou pour générer une nouvelle vague de capital. Les investisseurs considèrent généralement que la dilution des actions est un mauvais signe sur le plan financier, mais le processus peut être utile si la société envisage d’acquérir une autre entreprise ou d’étendre ses opérations ou ses investissements.