Qu'est-ce qu'un stock de distribution?
Les stocks de distribution sont des offres d'actions qui se sont vendues sur une longue période. Cela contraste avec la vente des actions en une seule transaction. En vendant un bloc d'actions disponibles par petites quantités, il y a beaucoup moins de chances de créer un effet négatif sur le marché et éventuellement de provoquer une réduction du prix du marché associé à l'action. Les entreprises ont également parfois recours aux stocks de distribution pour tester la réaction du marché à une activité nouvelle de la société.
L'un des principaux avantages des actions de distribution est que cette libération progressive au fil du temps des actions disponibles contribue à minimiser les risques d'inondation du marché par des actions des mêmes actions. Lorsque le nombre d'actions disponibles devient très supérieur à la demande de ces actions, le prix unitaire par action est susceptible de chuter. En divisant le nouveau bloc d'actions en groupes plus petits, il est possible de libérer quelques nouvelles actions maintenant, quelques autres dans quelques semaines et quelques autres le mois prochain. Ce ruissellement progressif des actions sur le marché est moins susceptible de créer une situation d’inondation et le prix unitaire des actions est beaucoup plus susceptible de rester constant et peut-être même d’augmenter.
Les investisseurs bénéficient également de l’émission des actions de distribution. Les particuliers et les entités qui détiennent déjà des parts importantes du même stock ont tout intérêt à ce que le stock d’actions conserve sa valeur actuelle et reste prêt à l’accroître. Si trop d'actions arrivent sur le marché en peu de temps, il en résulte que les investisseurs actuels commencent à ressentir une baisse de la valeur de leur investissement.
Certains peuvent même penser que le ralentissement est permanent et commencer à vendre leurs actions. Malheureusement, cela a souvent pour effet de faire baisser encore le cours de l'action et de renforcer l'impact négatif sur les investisseurs qui choisissent de conserver leurs actions. Lorsque les conditions du marché indiquent que c'est la réaction probable, opter pour une approche de stock de distribution minimise considérablement les chances de générer une réaction indésirable.
Bien que le stock de distribution soit souvent judicieux, il ne s’agit pas toujours de la meilleure solution possible pour le stock considéré. Une entreprise peut évaluer les conditions actuelles du marché et déterminer qu'il est dans l'intérêt de l'entreprise et des investisseurs actuels de libérer de plus grands blocs d'actions à l'achat. Dans les deux cas, obtenir l'effet souhaité implique de bien connaître le marché et de projeter la réponse avec précision.