Qu'est-ce qu'un bail financier?
Également appelé contrat de location-acquisition, un contrat de location-financement est une situation dans laquelle une société de financement ou un autre bailleur achète un actif, puis le loue à un client ou à un locataire pour une durée déterminée. À ce stade, le client prend possession de l’actif et est libre de l’utiliser pour la durée du contrat de location. Une fois que le client a rempli les conditions du contrat de location, y compris le paiement de tout intérêt applicable, il a généralement la possibilité d’acheter l’actif auprès de la société de financement à un prix extrêmement bas.
La durée exacte du contrat de location-financement variera en fonction de la nature de l'actif et des conditions convenues entre le client et la société de financement. Certains accords de ce type sont définis comme des accords à long terme, tandis que d'autres nécessitent un contrat à moyen terme. Pendant toute la durée du bail, le bailleur conserve la propriété de l'actif. Le client utilise pleinement l'actif et bénéficie donc de la plupart des avantages de la propriété. Cependant, le locataire assume également de nombreuses responsabilités liées à la propriété, même si le bailleur conserve ce statut.
L'un des moyens les plus simples de comprendre le fonctionnement d'un contrat de location-financement consiste à envisager un contrat de location non résiliable pour un nouveau véhicule. Le bailleur et l'acheteur ou le locataire conviennent que le locataire louera le véhicule neuf pour une série de paiements, un paiement étant dû chaque mois civil pour la durée du contrat de location. Pendant cette période, le bailleur est toujours le propriétaire inscrit, mais le locataire est responsable de l’entretien et de la plupart des réparations du véhicule, autres que celles expressément prévues dans les conditions du contrat de location. Au terme du contrat de location, le locataire a la possibilité d’acheter le véhicule auprès du bailleur, généralement pour une somme modique, et de devenir le propriétaire à part entière du véhicule.
Ce type d'arrangement commercial est différent d'un accord similaire appelé contrat de location simple. Avec un contrat de location simple, le locataire n'a qu'un accès limité à l'actif; avec un crédit-bail, le locataire a un usage complet. En outre, le bailleur récupère généralement l'intégralité de l'investissement, majoré d'un faible retour, sur la durée du contrat de location-financement; ce n'est pas nécessairement le cas d'un contrat de location simple, où le bailleur peut toujours avoir un montant en cours d'investissement qui n'a pas été recouvré.
Un contrat de location-acquisition ou de crédit-bail fonctionne conformément à la réglementation mise en place dans la juridiction où la convention est établie. Différentes nations définissent les critères de ce qui constitue un bail de ce type. Aux États-Unis, un contrat de location-acquisition doit satisfaire à l'une des quatre qualifications de base. Le bail doit offrir la possibilité de transférer la propriété au locataire à la fin du bail; il doit exister une option d’achat au prix inférieur à la juste valeur marchande actuelle de l’actif. En outre, la durée du contrat de location doit être au moins égale à 75% de la durée de vie utile prévue de l'actif; et la valeur totale des paiements de location doit représenter au moins 90% du montant initial versé par le bailleur pour acquérir l'actif.