Qu'est-ce qu'un dérivé de flux?
Un dérivé de flux est un type spécial de dérivé titrisé qui utilise le processus de maximisation de l'effet de levier pour potentiellement réaliser des gains financiers très importants avec de petits mouvements de la valeur d'un marché. Contrairement aux autres dérivés qui peuvent être basés sur n'importe quoi, des contrats à terme sur le riz aux fonds négociés en bourse (FNB), le dérivé de flux est basé sur le mouvement de la valeur dans le négoce de devises lié à un ensemble d'actifs. Le marché des échanges électroniques internationaux de devises est connu sous le nom de marché des changes (FOREX). Il existe plusieurs types d’instruments financiers dérivés de flux, notamment l’option vanille, l’option barrière ou WAVE, et d’autres. Tous les instruments dérivés de flux sont fixés à des valeurs à la hausse ou à la baisse en fonction des fluctuations du taux de change des devises.
La plate-forme de négociation de devises pour le dérivé dérivé est une plateforme en mouvement rapide, car les dérivés sont négociés en temps réel. Normalement, un investisseur en actions traditionnelles qui passe un ordre d’achat ou de vente doit attendre un certain temps avant que l’ordre ne soit exécuté, en fonction du volume des opérations et d’autres facteurs. Avec un dérivé de flux, la commande est automatiquement passée et les spéculateurs prennent des positions à la hausse ou à la baisse avec l’instrument financier.
Une position au comptant avec un dérivé de flux est un accord entre un acheteur et un vendeur dans lequel une devise est comparée à une autre et une date spécifique pour la transaction est définie. Les positions au comptant à partir de 2010 étaient suffisamment populaires pour représenter plus du tiers de toutes les transactions effectuées sur le FOREX. Les positions au comptant doivent toujours avoir lieu deux jours après la conclusion de l'accord, à l'exception de quelques devises comme le dollar américain et le rouble russe, qui négocient le jour ouvrable suivant.
Les contrats à terme constituent un autre type de position dérivée du flux. Ces instruments ont des dates indéterminées définies par les partenaires commerciaux, qui peuvent aller de quelques jours à plusieurs années. Une fois la date définie, la transaction est complétée à cette date, quelle que soit l'évolution des valeurs monétaires dans l'intervalle.
Les positions sur options constituent un autre type de spéculation sur le change de devises. Les propriétaires d'options ne sont pas obligés de les échanger à la date prédéfinie, d'où le terme. Étant donné que les options sont plus flexibles que les autres types de dérivés de flux, elles représentent la majeure partie des transactions sur le marché FOREX et impliquent une liquidité bien supérieure pour le mouvement des liquidités.