Qu'est-ce qu'un engagement prospectif?

Un engagement à terme est un accord visant à fixer un prix de vente pour une transaction future. Une partie accepte de vendre un titre ou d’offrir un prêt à un taux spécifié dans le contrat, à condition que l’acheteur agisse dans un délai déterminé. De telles négociations peuvent être utilisées pour compenser les risques et fixer à l'avance un prix de vente et une date de livraison, ce qui peut aider à la budgétisation et aux priorités. Un certain nombre de types de titres peuvent être vendus au moyen d’un engagement à terme.

Dans l'exemple d'un prêt, un emprunteur peut s'adresser à une banque pour demander un prêt d'un montant donné à un taux déterminé. La banque procède à un examen afin de déterminer si l'emprunteur est éligible et promet d'octroyer un prêt aux conditions données. Il crée un engagement à terme, en acceptant de fournir à l'emprunteur l'argent au taux indiqué, à condition que l'emprunteur agisse dans les délais. La durée des délais peut varier en fonction du type de négociation, ce qui permet aux deux parties de fixer des délais qui leur conviennent. Les banques pourraient ne pas souhaiter un engagement à terme de plus de six mois, par exemple, car il peut être difficile de prévoir les mouvements du marché.

Les arrangements pour le règlement et la livraison à une date future peuvent être effectués avec des actions, des obligations et d’autres titres. Le règlement comprend le prix de vente convenu ainsi que les frais et dépenses associés. Les deux parties s’engagent à adhérer à leurs parties à l’accord, qu’elles fournissent la sécurité ou l’argent nécessaire pour l’acheter. Les contrats établissent l’obligation légale de mener à bien la transaction, à moins que l’expiration de l’engagement à terme ne soit expirée; si l'acheteur n'agit pas, le vendeur n'a pas à fournir la garantie au prix indiqué.

Les négociations pour ce type de vente peuvent inclure des représentants des acheteurs et des vendeurs ainsi que des analystes. Un examen attentif des conditions économiques actuelles et des prévisions est important des deux côtés pour s'assurer qu'ils obtiennent de bonnes affaires. Les acheteurs souhaitent conserver un taux qui leur sera favorable à l'avenir, lorsqu'ils pourront utiliser l'engagement à terme pour accéder à des titres à un prix inférieur à celui du marché actuel. Les vendeurs ne veulent pas risquer de négocier un prix bas et de prendre une perte.

Les programmes de logement garantis par le gouvernement sont une utilisation courante des engagements futurs. Ces programmes peuvent travailler avec des prêteurs qui acceptent de fournir des prêts à un taux d’intérêt fixe en guise de garantie. Ils ne veulent pas assurer des prêts trop coûteux, car cela laisserait le gouvernement sur le crochet si l'emprunteur faisait défaut.