Qu'est-ce qu'une vente à terme?

Une vente à terme est un type de transaction financière qui permet à un acheteur d’acheter des actifs spécifiques avec la promesse de recevoir la livraison de ces actifs à un moment donné dans l’avenir. La même approche générale peut également être utilisée pour créer un achat permettant à un investisseur de recevoir un revenu régulier de titres de créance détenus par un prêteur en échange de l’achat de droits sur ces flux de revenus. Dans toute approche de vente à terme, l’idée générale est de permettre de couvrir les taux d’intérêt ou de minimiser le risque de change associé aux actifs.

Plusieurs caractéristiques identifient une vente à terme. La première est que le vendeur des actifs fixera le prix à un niveau légèrement inférieur au rendement anticipé. Par exemple, si l'actif en question est un prêt, le vendeur peut offrir à l'acheteur le droit d'acheter les paiements futurs sur le prêt à un prix légèrement inférieur au montant des paiements réels. Cela permet au vendeur de recevoir immédiatement une somme forfaitaire et de fournir à l’acheteur une série de paiements qui sont facilement couverts par les revenus du prêt. Cela permet au vendeur d'utiliser la majorité du solde restant dû sur le prêt maintenant plutôt que de l'utiliser progressivement, au fur et à mesure de la présentation des paiements.

Le concept de vente à terme est également souvent utilisé pour l’achat de produits de base. Dans ce scénario, un investisseur achète les produits avec la garantie qu’ils seront livrés à une date ultérieure spécifiée et à un prix spécifique. Pour le vendeur, cette approche permet d’obtenir au moins un retour minimum sur les produits, quel que soit le prix actuel du marché au moment de la livraison. L’acheteur bénéficiera de la vente à terme s’il existe de nombreuses raisons de croire que les produits auront une valeur supérieure à leur prix d’achat au moment de leur livraison. Cela permet à l’acheteur de revendre les marchandises à profit une fois qu’il en a la possession.

Avec à peu près n'importe quelle stratégie de vente à terme, les deux parties bénéficient de cet arrangement. Les vendeurs peuvent bénéficier d'un prix considéré comme équitable sans avoir à s'inquiéter de l'avenir de l'actif. Les acheteurs peuvent souvent bloquer des prix concurrentiels qui permettent de tirer plus facilement profit de la transaction une fois la date de livraison écoulée. En conséquence, la vente à terme reste une alternative d'investissement viable qui peut, dans les bonnes circonstances, générer un rendement considérable pour l'acheteur, tout en permettant également au vendeur de gagner de l'argent.