Qu'est-ce qu'un contrat à terme?
Un contrat à terme est un contrat entre un acheteur et un vendeur pour une marchandise, y compris des produits agricoles et des ressources énergétiques, ou un instrument financier à négocier à une date ultérieure. La marchandise sous-jacente détermine la valeur du contrat, qui est vendu à un prix déterminé par le marché sur une bourse à terme. Parfois, le produit de base est livré à la fin de la durée du contrat, mais la plupart du temps, les transactions sont réglées en espèces avant la date d'expiration.
Les traders facilitent les commandes d'un contrat à terme sur un marché à terme. Les instruments financiers sont les contrats à terme les plus largement négociés, bien que les transactions à terme aient d'abord été un marché agricole. Les produits de base agricoles et énergétiques continuent de se négocier sur les marchés à terme, y compris les contrats pour les céréales, les métaux et les produits de combustibles fossiles tels que le pétrole et le gaz.
Bien que les composants individuels d'un produit particulier varient, ils sont tous négociés en tant que contrat normalisé. Chacun contient des détails tels que la valeur d'un contrat et la date de livraison prévue. Une fois signé, un contrat à terme est une obligation contraignante qui doit être exécutée ou réglée après un certain temps. Ces transactions sont souvent comparées à des contrats d’options, mais la principale différence est que les opérateurs d’un contrat d’options n’ont aucune obligation de s’acquitter de l’opération et peuvent laisser un contrat expirer.
Les marchés à terme sont conçus pour la couverture et la gestion des risques. Un vendeur de contrat à terme peut être un agriculteur qui tente de bloquer les prix d’une culture agricole. Étant donné que cet agriculteur ne sait pas si une récolte sera une récolte exceptionnelle, ni quel sera le prix du produit au moment de la récolte, il peut choisir de protéger sa position. Il le fait en acceptant maintenant de vendre la récolte à un acheteur à un prix déterminé par le marché.
Un acheteur peut être disposé à acheter une marchandise contre une prime à une date ultérieure, car les prix sur le marché à terme ont tendance à être volatils. Par exemple, le pétrole et le gaz peuvent être négociés sur un contrat à terme, et les mouvements de prix peuvent être assez dramatiques en fonction de facteurs externes. Il serait dans l'intérêt de quelqu'un qui utilise le carburant de transport dans son entreprise, comme une compagnie aérienne, de se protéger contre la volatilité des prix de l'énergie en achetant un contrat à terme sur le pétrole brut. En fixant un prix, il y a stabilité et l'acheteur et le vendeur peuvent allouer les flux de trésorerie en conséquence.