Qu'est-ce qu'un retour de période de détention?

Un rendement de la période de détention (HPR) est le montant total de rendement généré en raison de la détention d'un actif particulier ou d'un groupe d'actifs.Ce rendement est basé sur le temps que les actifs sont en possession de l'investisseur.Cette approche est considérée comme l'un des moyens les plus simples d'évaluer les performances des investissements, car il est possible de comparer facilement les rendements d'un actif ou d'un groupe d'actifs avec les rendements générés dans les périodes passées de la même durée.Cela est plus facile à déterminer si ces actifs donnent des rendements relativement cohérents, ou si quelque chose a changé au cours de la période en cours qui peut nécessiter la vente d'un ou plusieurs de ces avoirs.

Le calcul du rendement de la période de détention implique généralement de diviser le montant des revenus et des gains en capital par la valeur d'une période initiale identifiée.Cela permet d'exprimer la croissance ou la baisse en termes de pourcentage.Il est possible d'utiliser ce calcul avec à peu près tout type d'actif ou de groupe d'actifs, y compris des actions ou des obligations.Les investisseurs peuvent même calculer le rendement de la période de détention sur un portefeuille entier, en supposant qu'il n'y a pas eu de roulement réel dans les actifs contenus dans ce portefeuille pendant au moins quelques périodes.Cela permet d'utiliser la valeur du portefeuille au cours de la première période comme valeur de période initiale.

Déterminer le retour de la période de détention est utile lorsqu'il s'agit de décider de conserver l'actif plus longtemps, ou de vendre tout actif qui commence à montrer des signes de déclin.Étant donné que le HPR se contraste fortement la différence de valeur d'une période à l'autre, l'investisseur est alerté de la possibilité de problèmes qui peuvent être des signes d'une tendance émergente.Cela permet à l'investisseur de regarder de plus près les raisons de la baisse et de déterminer s'il est susceptible de continuer à réduire la valeur de l'actif dans les périodes suivantes.Dans l'affirmative, l'investisseur est susceptible d'envisager de vendre l'actif.Si les facteurs sont considérés comme à court terme et qu'il y a des signes que l'actif récupérera au cours de la période à venir, l'investisseur peut choisir de conserver l'actif un peu plus longtemps.

Bien que utile, le rendement de la période de détention n'est pas la seule stratégie qu'un investisseur utilisera dans le cadre de la maintenance d'un portefeuille d'investissement.Le calcul fournit des indices sur les performances des actifs détenus, soit en termes de génération d'une augmentation constante de la valeur, soit de commencer à subir une sorte de baisse.Les investisseurs voudront toujours surveiller les conditions du marché, les changements dans les demandes des consommateurs et d'autres facteurs qui peuvent influencer les mouvements du marché à court terme et à long terme avant de décider réellement de vendre ou non un actif particulier.