Qu'est-ce qu'une sécurité hybride?

Une sécurité hybride est celle qui combine des éléments des deux principaux types de sécurité: l'équité et la dette.Les exemples les plus connus incluent une liaison convertible et une part de préférence.Par conception, une sécurité hybride combine les avantages des titres de capitaux propres et de créances.Certains soutiennent qu'il s'agit d'une forme de compromis et comprend ainsi les inconvénients des deux types.

Un titre est un produit financier qui peut être échangé et finalement échangé contre de l'argent, avec des titres généralement classés comme basés sur la dette ou fondés sur des actions.Une garantie de la dette est mise en place afin qu'elle soit finalement retournée à l'émetteur en échange d'argent.La sécurité de la dette la plus courante est une obligation.Une garantie de capitaux propres donne au titulaire une propriété partielle dans une entreprise mais n'est généralement pas retourné à l'émetteur pour espèces.La garantie de capitaux propres la plus courante est le stock d'une entreprise.

La sécurité hybride chevauchera ces deux catégories.Cela pourrait signifier, par exemple, qu'un titulaire possède une partie de la société émettrice mais peut toujours encaisser la sécurité à une date ultérieure.Cela rend sans doute la sécurité plus souhaitable.

Un exemple de sécurité hybride est un lien convertible.Essentiellement, il s'agit d'une obligation traditionnelle, ce qui signifie qu'une entreprise l'émet à un acheteur et promet de rembourser le prix d'achat plus les intérêts à quiconque détient l'obligation à une date fixée.Contrairement à une obligation traditionnelle, l'obligation convertible permet au titulaire de l'échanger contre les actions de l'entreprise à un prix convenu à tout moment.Cela signifie que le titulaire ne reçoit pas le paiement en espèces sur les obligations à l'origine de la date d'expiration prévue.Une obligation convertible est particulièrement souhaitable car elle combine la garantie d'un paiement futur, tant que l'entreprise émettrice reste en activité, avec la possibilité de profiter si elle semble qu'un prix de l'action est susceptible d'augmenter.

Un autre type d'hybrideLa sécurité est la part de préférence.Il s'agit d'une forme d'action de l'entreprise dans laquelle la valeur sera remboursée si la société est liquidée, ce paiement effectué en totalité avant que les administrateurs ne commencent à diviser les actifs restants parmi les autres actionnaires et créanciers.Dans la plupart des cas, une part de préférence sera garantie pour obtenir des paiements de dividendes avant ceux émis pour les actions ordinaires.Cela signifie que la part des préférences est légalement classée comme une garantie en actions, offrant une partie en partie la propriété de l'entreprise, mais conserve la possibilité de récupérer la valeur nominale en espèces comme avec une garantie de la dette.