Qu'est-ce qu'une piscine géante?
Le jumbo pool est un terme financier utilisé pour identifier un titre adossé à une hypothèque soutenu par plusieurs pools d'investisseurs plutôt que par un pool créé par un seul émetteur. Un pool de ce type inclut souvent l'utilisation d'hypothèques sur des propriétés situées dans une zone géographique plus étendue et peut impliquer des conditions plus à long terme que d'autres types de pools d'investissement. Souvent considéré comme une alternative plus sûre aux autres types de pools, le jumbo pool est une option d’investissement susceptible d’attirer les investisseurs qui préfèrent se concentrer sur des transactions plus conservatrices associant une volatilité moindre à un rendement constant, voire spectaculaire.
Il y a plusieurs avantages associés à un pool énorme. L'une d'elles concerne l'étendue des pools qui fournissent le support pour les titres inclus dans l'accord d'investissement. Étant donné que plusieurs gisements sont utilisés pour soutenir l'investissement, un large éventail de propriétés pouvant inclure des propriétés commerciales et résidentielles est très probablement inclus dans la réserve. Cela crée un sentiment d’équilibre qui augmente les chances que certains des hypothèques adossant les titres garantissent une compensation relative des pertes sur d’autres prêts hypothécaires. Le résultat final est que l'investisseur est moins susceptible de voir le gisement énorme tomber à un niveau qui le rend non rentable.
Un autre aspect qui tend à différencier un pool énorme d’autres types de pools d’investissement concerne la gamme géographique plus étendue d’hypothèques qui supportent les titres adossés à des créances hypothécaires qui sont la clé du succès de l’investissement. Alors qu'un pool à utilisateur unique peut se concentrer davantage sur les prêts hypothécaires associés à des propriétés situées dans une ville, un état ou une région donnés, un pool géant peut inclure des investissements liés à des propriétés à travers le pays et éventuellement même à des emplacements internationaux. Cette caractéristique peut aider à rendre l’investissement moins dépendant de ce qui se passe dans l’économie locale et de ce que cela fait pour la capacité des emprunteurs de rester à jour sur les hypothèques utilisées pour garantir les titres.
Étant donné qu'un jumbo pool est considéré comme un investissement relativement sûr, les rendements ne sont généralement pas aussi impressionnants que les pools comportant un degré de risque plus élevé. Dans le même temps, ces retours sont généralement plus faciles à projeter avec précision. Cela signifie que les investisseurs peuvent généralement espérer recevoir des rendements de manière continue pendant plusieurs années sans avoir à consacrer beaucoup de temps ou d’efforts à l’évaluation des performances du gisement énorme.