Qu'est-ce qu'une limite de verrouillage?
Une limite de blocage est une situation associée aux prix d'un contrat à terme. Lorsque ce type de limite a lieu, le cours actuel du contrat atteint un niveau égal au cours limite actuellement constaté par la bourse dans laquelle le contrat est négocié. Une fois qu'une limite de blocage a été identifiée, l'activité de négociation au sein de cette bourse exclura toute offre supérieure ou inférieure à cette limite de blocage associée à ce contrat à terme.
La clé de la création d'une situation de limite de verrouillage est le prix limite qui est déterminé par l'échange. La plupart des bourses utilisent plusieurs critères pour définir ce type de prix prédéterminé, notamment la stabilité financière de l'entité sous-jacente qui émet le contrat. L'établissement d'un prix limite profite en réalité aux investisseurs, car il permet de minimiser le montant de la perte que les investisseurs peuvent subir sur les contrats à terme.
En règle générale, une limite de verrouillage est imposée pour un seul jour de bourse. Cela signifie que si le lundi, le cours d'un contrat à terme est passé d'un niveau légèrement inférieur au prix limite de la bourse à légèrement supérieur à ce prix, il ne sera pas autorisé à revenir en dessous de ce prix limite pour le reste de la journée. De la même manière, si le prix de négociation passait au-dessous du prix limite fixé par la bourse, les autres ordres inférieurs au prix limite ne seraient pas exécutés pour le reste du jour de bourse. Qu'une limite de blocage survienne ou non le prochain jour de bourse dépend de la comparaison des cours boursiers avec le cours limite associé à ce contrat à terme. Dans des situations extrêmes, une situation de limite de verrouillage peut être reconnue pendant plusieurs jours successifs, en fonction de ce qui se passe avec les tentatives de transaction de ce contrat chaque jour.
L'un des avantages d'une limite de blocage est qu'elle crée un certain niveau de protection pour les investisseurs qui négocient des contrats à terme. En raison du niveau de risque associé à ce type d'investissement, le potentiel de pertes durables est important. En établissant une sorte de prix limite, une bourse fournit aux investisseurs un outil supplémentaire à utiliser pour évaluer la viabilité de l’achat ou de la vente du contrat à terme en question, une démarche qui aide non seulement les investisseurs, mais permet également de maintenir la négociation en cours. et un peu équilibré.