Qu'est-ce qu'un Master Trust?
Une fiducie principale est un instrument de placement dans lequel les contributions d’investisseurs individuels sont combinées afin d’obtenir des prix sur divers titres qu’il leur serait impossible de recevoir individuellement. De ce point de vue, ce type de mécanisme de fiducie peut être considéré comme une forme d’achat groupé permettant aux investisseurs de combiner leur pouvoir d’achat et d’obtenir les titres souhaités à un prix inférieur. Comme pour les autres accords de fiducie, une fiducie principale fonctionne en fournissant à un administrateur le pouvoir d'acheter et de vendre des titres pour le compte des investisseurs.
Les investisseurs peuvent choisir de faire appel aux services d’une société de fiducie pour créer ce pool de ressources de placement. La société de fiducie joue le rôle de fiduciaire pour la fiducie principale et peut gérer un large éventail de titres dans le cadre du processus. Le fiduciaire est souvent responsable de plusieurs fiducies qui sont traitées comme un seul bien en fiducie aux fins de la gestion et de la réalisation de placements. En utilisant le pouvoir d'achat cumulatif de cette stratégie de fiducie-cadre, le fiduciaire est souvent en mesure d'exercer un effet de levier plus important et d'obtenir des rabais sur l'achat d'actions, de fonds communs de placement et d'autres investissements qui ne seraient pas possibles autrement. Cela permet d'utiliser plus efficacement l'argent investi par les détenteurs individuels, ce qui se traduit éventuellement par de meilleurs rendements pour toutes les personnes concernées.
En échange de la gestion de la confiance principale, le fiduciaire reçoit souvent une partie des bénéfices réalisés par l’entreprise. Cela crée une situation dans laquelle il est dans l'intérêt du fiduciaire d'obtenir les meilleurs rabais possibles pour les investisseurs associés à la fiducie. Cela permet non seulement aux investisseurs de sécuriser des investissements qu'ils peuvent ensuite vendre à profit lorsque le prix unitaire des actions a augmenté, mais permet également au fiduciaire d'obtenir un meilleur rendement de ses efforts.
En plus d’acquérir des titres pour la fiducie principale, le fiduciaire est également responsable de la vente des investissements dont la valeur devrait chuter et qui resteront dans cet état pendant une période prolongée. Le mandataire préparera également des rapports périodiques qui seront fournis à chaque investisseur du groupe. Cela contribue à assurer la responsabilité et donne aux investisseurs l'occasion d'examiner la gestion de la confiance et de réagir de la manière qu'ils jugent appropriée. Selon la structure exacte de la fiducie, le fiduciaire peut interagir fréquemment avec les investisseurs ou communiquer avec eux de façon peu fréquente mais régulière.