Qu'est-ce qu'un prêt de participation?
Les prêts de participation sont des accords de prêt qui nécessitent la participation de plusieurs prêteurs. Un prêt de ce type est souvent utilisé lorsque le financement par une seule entité imposerait une trop grande demande aux ressources du prêteur. Un prêt avec participation fonctionne de la même manière que n'importe quel type de prêt bancaire, mais il existe quelques différences importantes.
La première caractéristique qui distingue un prêt à participation d'autres types de prêts est l'implication de deux prêteurs ou plus. Généralement, les prêteurs impliqués dans l'exécution du prêt sont des banques. Cependant, d'autres institutions financières, telles que des sociétés de crédit immobilier ou des sociétés de construction, peuvent également être incluses dans l'entreprise commune. Cet aspect nécessite une certaine structuration de la part des prêteurs afin que les paiements puissent être soumis au bon détenteur et crédités en conséquence.
Un autre signe distinctif du prêt de participation est le fait que chacun des prêteurs joue le rôle d’investisseur dans le projet financé par le produit du prêt. Ainsi, chaque prêteur reçoit une partie des bénéfices générés par le projet. Cette part des bénéfices va au-delà du remboursement du principe majoré des intérêts que chacun des prêteurs perçoit au fil du temps.
Il existe deux bonnes raisons pour lesquelles les prêteurs choisiraient de se regrouper et d’accorder un prêt de participation. Le premier a trait au montant du prêt lui-même. Un prêt qui exercerait une contrainte importante sur les actifs d'un prêteur crée une situation dans laquelle ce prêteur pourrait ne pas être en mesure de fournir des services de manière adéquate à ses autres clients. Plutôt que de risquer de mettre en danger ces relations, le prêteur aide à rassembler plusieurs autres prêteurs, chacun garantissant une partie du prêt et partageant les bénéfices.
Le risque d'un autre type est également l'une des raisons pour lesquelles plusieurs institutions financières peuvent décider d'approuver collectivement un prêt de participation. Comme l'emprunteur a toujours une chance de faire défaut sur le prêt, le fait de partager ce risque de défaut avec d'autres signifie que si le pire des scénarios se produisait, chaque institution serait en meilleure position pour absorber la perte et passer à autre chose. Sans unir les autres prêteurs pour accorder ce type de prêt, le risque pourrait être si grand qu'un défaut de paiement invaliderait en permanence un seul prêteur.
Un prêt de participation est souvent utilisé pour des projets majeurs, tels que le développement de grandes propriétés immobilières commerciales. Par exemple, l’acquisition de terrains pour un centre commercial, ainsi que la construction ultérieure du centre commercial, pourraient être financées par ce type de prêt. Lorsque le centre commercial ouvre et commence à générer des bénéfices, chaque prêteur reçoit un pourcentage de ces bénéfices, en fonction de la partie du prêt prise en charge par chaque institution. Ce pourcentage est souvent payé à des moments spécifiques pendant la durée du prêt, comme indiqué dans les conditions générales qui régissent le contrat de prêt. Parallèlement, chaque prêteur continue de recevoir des versements réguliers sur le solde impayé du prêt, majorés des intérêts applicables.