Qu'est-ce qu'un fonds de dotation permanent?
Une dotation permanente fait généralement référence à une catégorie particulière de biens appartenant à un organisme de bienfaisance ou à une autre institution à but non lucratif qui ne peuvent pas être convertis en fonds à des fins opérationnelles ou autres. Que ce soit sous forme d'espèces et d'actifs similaires, ou d'actifs fonctionnels tels que des bâtiments et des biens immobiliers, les dotations constituent généralement des dons importants aux organisations à but non lucratif. Le donneur d'un fonds de dotation spécifie souvent les utilisations que le don peut être fait, et les documents régissant le fonds de dotation sont généralement établis à cette fin. Une dotation permanente est accordée à une institution à la condition qu'elle ne puisse être vendue ou autrement liquidée et que l'institution n'a accès qu'à tout ou partie des revenus qu'elle génère. Dans de nombreux cas, les documents établissant un fonds de dotation permanent régiront également la manière dont tout revenu généré par le fonds de dotation peut être utilisé.
L'un des types les plus courants de dotation permanente est un investissement, dans lequel un montant de capital est investi et le revenu qu'il génère doit être utilisé aux fins de l'organisme de bienfaisance, parfois restreint davantage par le document constitutif. De nombreuses écoles ont des dotations permanentes dont les revenus ne peuvent être utilisés que pour fournir des bourses d’études, par exemple, ou pour apporter des améliorations aux immobilisations. Les facultés de médecine et les hôpitaux peuvent être dotés de dons spécifiant que les revenus générés ne doivent servir qu'à promouvoir certains types de recherche. Certains fonds d'investissement permanents spécifient également qu'une partie des bénéfices doit être réinvestie et rendue permanente, afin de se prémunir contre les incertitudes financières futures.
Un autre type de dotation permanente est appelé dotation permanente fonctionnelle. Lorsque l'actif concerné est un bien immobilier, il ne peut pas être converti en espèces ou en d'autres actifs, mais tout revenu qu'il génère peut être utilisé par l'organisme de bienfaisance, toujours dans les limites du document constitutif. Par exemple, un organisme de bienfaisance peut être doté d'un complexe d'appartements ou d'une salle de réunion. Si la dotation est censée être permanente, ni la structure ni le terrain sur lequel elle est située ne peuvent être vendus, mais les revenus de location générés peuvent être utilisés par l'organisme de bienfaisance, toujours selon les instructions supplémentaires données dans les documents constitutifs.
Il existe des conditions dans lesquelles les dotations permanentes peuvent perdre leur permanence. Le moyen le moins difficile pour que cela se produise est lorsque le document constitutif lui-même spécifie ces conditions. Par exemple, les documents régissant l'utilisation d'un fonds de dotation permanent établi pour financer la recherche sur un traitement curatif d'une maladie pourraient stipuler que les actifs du fonds de dotation pourraient être vendus une fois que ce traitement a été découvert. Si le fonds de dotation est un bâtiment, le document constitutif peut permettre sa liquidation s'il devient fonctionnellement obsolète, par exemple une écurie en milieu urbain.
Les dotations dont le capital est laissé intact et autorisé à augmenter en vertu de la politique de l'institution ne constituent pas des dotations techniquement permanentes, bien qu'elles soient traitées comme si elles l'étaient. À proprement parler, un fonds de dotation permanent interdit à l'autorité de tutelle de l'institution de vendre ou de céder d'une autre manière les actifs qui constituent le capital du fonds de dotation.