Qu'est-ce qu'un fonds de gage?
Le gage de fonds est une forme d'investissement en capital-investissement dans lequel tous les participants du fonds travaillent vers un objectif d'investissement spécifique en s'engageant à effectuer des paiements au fonds groupé.Le montant et la fréquence des paiements sont engagés ou promis dans le cadre du processus.Cela permet de déterminer à l'avance comment faire le meilleur usage des ressources dans le fonds de gage à différents moments du projet d'investissement.
L'une des situations où l'utilisation d'une stratégie de fonds de gage s'avère utile est l'investissement en capital-risque.Par exemple, si un groupe d'investisseurs providentiels décide de fournir des capitaux de semences pour une nouvelle entreprise, le groupe détermine qu'ils souscrire les coûts opérationnels d'une nouvelle entreprise pendant une période de temps spécifique.Le fonds de gage est structuré de sorte que chaque investisseur contribue des ressources sur un horaire prédéterminé, s'assurant ainsi qu'il y a toujours de l'argent à portée de main pour couvrir les coûts de fonctionnement.Cela permet à l'entreprise de se concentrer sur l'établissement, de trouver une base de consommateurs et d'atteindre la rentabilité dans un délai appréciable.Idéalement, l'entreprise deviendra rentable avant que les fonds de capital-risque ne soient épuisés, et les investisseurs peuvent commencer à réaliser un retour sur investissement.
La différence avec cette approche de fonds de gage est qu'elle permet à chaque capital-risqueur du groupe d'investisseurs de déterminer quels projets ils soutiendront, combien ils contribueront et lorsque ces contributions seront versées.Ceci est quelque peu différent des autres modèles de groupes d'investisseurs, où tous les membres du groupe participent à tous les projets de capital-risque que la majorité des investisseurs choisissent de soutenir.De ce point de vue, le fonds de gage offre la possibilité de gagner un rendement, mais offre à chaque investisseur une plus grande autonomie.
L'un des facteurs qui a rendu l'approche des fonds de gage si populaire aujourd'hui est le crash dot com qui a eu lieu au tournant du 21e siècle.Après l'éclatement de la bulle Dot Com, de nombreux capital-risqueurs ont commencé à examiner plus étroitement les start-up avant de choisir d'investir dans eux.Cela a conduit à un changement dans la façon dont certains groupes de capital-risqueurs ont choisi de travailler ensemble, car l'approche des fonds de gage a fait participer un projet particulier volontaire plutôt que d'exiger que tous les membres participent à chaque projet.Cela a simplifié le processus, car toute personne qui n'était pas sûre d'une opportunité donnée pourrait s'abstenir de participer, tandis que d'autres qui soutenaient le projet pouvaient continuer sans prendre le temps de convaincre les autres de participer.