Qu'est-ce qu'une marge de portefeuille?
Une marge de portefeuille est une condition essentielle pour s'assurer que ceux qui investissent dans des résultats risqués disposent de l'argent nécessaire pour sauvegarder leurs opérations. La définition commune de la marge de portefeuille concerne des contrats tels que les contrats à terme standardisés et les produits dérivés, mais le concept de marge de portefeuille peut être appliqué à tout type de négociation. La marge est le capital détenu contre le risque, et un bref aperçu des stratégies de négociation courantes montrera pourquoi une marge de portefeuille est si importante.
L’examen de la marge du portefeuille pourrait commencer par l’idée de l’effet de levier. De nombreux contrats sur produits dérivés, qui sont des instruments financiers complexes fondés sur certains résultats du marché, sont fortement endettés. Un investissement à effet de levier est un investissement conçu pour générer plus de gain ou de perte que ne le procurerait le marché ordinaire. Cela signifie que les traders peuvent accéder à plus de risques avec un montant de capital déterminé.
Au cours des dernières années, le gouvernement américain a créé des exigences de marge de portefeuille pour les traders américains afin de s'assurer que ceux qui utilisaient des produits dérivés et des contrats similaires avaient les moyens de sauvegarder leurs pertes. La marge du portefeuille constitue une garantie majeure pour les investissements risqués dans de nombreux secteurs. Dans les produits dérivés et les contrats à terme standardisés, la marge est un montant basé sur toutes les positions longues et courtes ouvertes. Ce qui se passe avec ces transactions complexes est qu’un trader peut effectuer des transactions simultanées sur un gain et une perte de valeur pour une action ou un groupe d’actions en particulier. Cela peut réduire l'exigence de marge, car certaines transactions s'équilibrent, offrant ainsi une couverture naturelle contre certains risques de marché.
Dans le négoce boursier habituel, les courtiers et autres se réfèrent également à une «marge». Ceux qui négocient sans capital disponible sont dits «achetant sur marge». La définition classique de ce négoce est que le trader empruntera de l'argent au courtier ordre d'échanger. Les courtiers appliquent des règles strictes en matière de négociation de marges et de nombreux professionnels de la finance déconseillent aux investisseurs de s’engager dans cette voie, dans la mesure où ils compromettent leur capacité à acheter et à conserver leurs pertes d’actions.
L'idée générale d'une marge de portefeuille fonctionne de la même manière que l'idée de budgétisation simple. Le commerçant ou l’investisseur devrait disposer de fonds suffisants pour couvrir les pertes éventuelles, au lieu d’être exposé à un danger financier si certaines transactions ne lui convenaient pas. Les débutants peuvent apprendre beaucoup de choses sur la finance en apprenant comment une marge est utilisée et comment l’idée d’une marge détermine la politique financière moderne.