Qu'est-ce qu'une limite de position?

Parfois appelé limite de trading, une limite de position est un niveau ou un poste spécifique créé par une agence de réglementation et associé à un contrat d'investissement ou une option particulier.Le but d'une limite de position est d'empêcher un afflux d'options qui pourraient menacer la stabilité d'un marché et de créer des difficultés généralisées pour les investisseurs.Diverses options et contrats à terme porteront une limite de position différente, en fonction de la nature de l'investissement et des critères fixés par le régulateur.

Dans la pratique réelle, une limite de position sert à empêcher toute position associée à une option donnée de dépasser une taille maximale proscrite.Cela permet de minimiser le potentiel pour un investisseur ou un groupe d'investisseurs dans le virage d'un marché et sapant essentiellement sa stabilité.Cela ne signifie pas que la limite de position empêche quiconque de gagner un retour sur ses investissements.Ce que cela signifie, c'est qu'un grand commerçant n'obtient pas un avantage injuste sur les petits commerçants et est moins susceptible d'être en mesure de s'engager dans une manipulation du marché qui menace de saper l'ensemble du marché.

La taille réelle autorisée avec la position dépendra d'un certain nombre de facteurs, notamment si l'entité occupant le poste est un investisseur individuel, un groupe d'investisseurs ou une société.Le nombre d'actions liées au contrat jouera également souvent un certain rôle dans la fixation de la limite maximale des actions associées à l'option qu'une entité donnée peut contenir.Divers autres critères peuvent également s'appliquer, selon les détails d'un contrat à terme spécifique.

Aux États-Unis, les tâches de détermination de ce nombre maximum en ce qui concerne les contrats à terme relève des auspices de la Commodity Futures Trading Commission, ou CFTC.Les décisions sont souvent prises en conjonction avec divers échanges basés dans le pays.Dans d'autres pays, il n'est pas rare que les agences de réglementation nationales fixent également une limite de position indépendante des critères fixés par des échanges basés dans ces pays, même si les échanges conforment normalement leurs normes pour correspondre à ceux du régulateur gouvernemental.

Dans les situations où un investisseur détient plusieurs contrats pour le même investissement avec différents courtiers, ces contrats sont généralement considérés comme s'ils étaient tous sous un seul contrat.Cela crée une situation où il est toujours possible d'imposer la limite de position de manière équitable et de minimiser le potentiel pour qu'un investisseur obtient un avantage injuste sur d'autres personnes qui sont également intéressées par cette opportunité d'investissement.Le fait de ne pas observer une limite de position en prenant des mesures pour contourner les contrôles et contrepoids inhérents au système peut entraîner des amendes ou éventuellement une perte de privilèges d'investissement avec un ou plusieurs échanges.