Qu'est-ce qu'un courtier principal?
Un courtier principal est un courtier ou une société de courtage qui offre des services spéciaux à certains clients. Ces clients comprennent souvent des fonds de couverture, des spécialistes en actions et d’autres gestionnaires de fonds. Le point commun de ces clients est la nécessité de pouvoir emprunter des titres ou des fonds dans le cours quotidien des affaires. La plupart des grandes banques d’investissement offrent des services de prime brokerage à ces clients.
Outre le prêt d'argent et de titres, le prime broker offre généralement les services suivants: support opérationnel, conservation globale et outils technologiques permettant au client de suivre les positions du portefeuille. Le support opérationnel signifie essentiellement que le courtier principal agit en tant qu'agent entre le client et tous les autres courtiers. Le courtier est capable de le faire en raison du principe de la conservation globale. Cela signifie que le prime broker détient les actifs des clients pour leur compte, tout en fournissant un moyen centralisé de clôture des transactions et de gestion des actifs.
Chaque client d'un prime broker aura certains besoins technologiques liés à la gestion de son portefeuille. Celles-ci peuvent être aussi simples que des relevés quotidiens ou aussi compliquées que des rapports de portefeuille en temps réel, et le client doit travailler en étroite collaboration avec le courtier principal pour s'assurer que ses besoins sont satisfaits. Certains grands courtiers offrent des services plus spécialisés à certains clients. Par exemple, un prime broker peut également louer des espaces de bureaux pour des fonds de couverture, et inclure des services sur site dans le cadre de l'accord. La gestion des risques et les services de conseil peuvent en faire partie, en particulier si le fonds de couverture vient tout juste de démarrer ses activités.
La popularité croissante des hedge funds a entraîné une concurrence accrue entre les prime broker au cours des dernières années, qui sont devenus une présence importante dans le monde de la finance. Les clients bénéficient de nombreux avantages pratiques grâce à l'utilisation d'un prime broker. Les courtiers principaux gagnent généralement de l'argent grâce au financement qu'ils fournissent, ainsi qu'aux frais par article lorsqu'ils effectuent des opérations de compensation.
Le concept de prime brokerage est apparu dans la seconde moitié du 20ème siècle et continue d'évoluer. Lorsque les prime brokers ont vu le jour, ils ont immédiatement été considérés comme offrant d’énormes avantages par rapport à l’ancien système, dans lequel la gestion des actifs impliquait un suivi fastidieux de la performance de chaque transaction. De cette manière, les prime brokers ont permis aux hedge funds de prendre de l’ampleur et d’être plus rentables qu’ils ne l’auraient autrement été. Il existe certains risques liés au prime brokerage, mais ce risque est géré avec précaution et la préparation à des événements indésirables sur le marché fait partie intégrante des activités commerciales.