Qu'est-ce qu'un mémorandum de placement privé?
Un mémorandum de placement privé (PPM) est un document fournissant des informations sur un projet de placement privé de titres, dans lequel une société vend des titres à des investisseurs sélectionnés, au lieu de les divulguer au public. Ce document est envoyé aux investisseurs proposés afin qu'ils puissent examiner les informations et décider s'ils souhaitent ou non investir. Les entreprises rédigent des mémorandums de placement privé en consultation avec leurs avocats afin de garantir leur exactitude et leur exhaustivité.
Le placement privé de titres implique généralement la vente d’actions, d’obligations et d’autres titres à des investisseurs institutionnels désireux d’acheter de gros blocs de titres. Le placement privé permet à une société de mobiliser des capitaux pour des activités sans avoir à formuler un premier appel public à l'épargne. Son caractère est très discret, car les membres du public ne sont généralement pas au courant de la vente de titres avant la fin de celle-ci. En outre, les placements privés effectués dans des limites spécifiques ne doivent pas nécessairement être enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission.
Dans le mémorandum de placement privé, la société fournit des informations sur les types de titres mis à disposition et leurs prix. Des informations générales sur la société, similaires à celles figurant dans un prospectus avec offre publique, sont également fournies. Cela inclut des données sur les bénéfices, le secteur dans son ensemble, les membres de la haute direction et d'autres sujets pouvant intéresser les investisseurs. Le mémorandum de placement privé a pour objet d'informer les investisseurs des risques et des avantages liés à l'investissement.
L'élaboration d'un mémorandum de placement privé implique également un certain savoir-faire commercial. L'objectif de ce document n'est pas seulement de fournir des informations importantes, mais aussi de montrer aux investisseurs pourquoi ils devraient investir dans l'entreprise. Le document est conçu avec soin pour présenter les informations sous un jour positif, en soulignant les réalisations et les atouts de la société pour renforcer la confiance des investisseurs et donner aux investisseurs potentiels le sentiment de prendre une décision éclairée s’ils adhéraient à l’offre.
Les investisseurs invités à participer à une offre privée peuvent consulter le mémorandum de placement privé pour déterminer s’ils souhaitent y participer. Les investisseurs institutionnels disposent généralement d’une équipe d’analystes et d’autres personnes qui les utilisent pour examiner les investissements potentiels et faire des choix calculés en matière d’investissements. Ces analystes peuvent utiliser les informations contenues dans le mémorandum de placement privé, ainsi que d’autres informations éventuellement disponibles, notamment des articles sur la société dans des publications financières et des informations générales sur l’économie et le secteur dans lesquels elle évolue.