Qu'est-ce qu'une offre de placement privé?

Une offre de placement privé est un type d'offre non publique dans lequel une société initie la vente d'un nombre limité d'actions à un groupe sélectionné d'investisseurs privés. Cela contraste avec une offre publique dans laquelle tout investisseur est libre de participer et d’acheter autant d’actions qu’il le souhaite. Dans la plupart des pays, la création d'une offre de placement privé doit respecter des règles et des réglementations spécifiques, une réglementation stricte concernant le prix par action étant l'un des aspects les plus réglementés de l'offre.

Dans de nombreuses situations, un placement privé est un moyen d’obtenir rapidement des liquidités pour l’émetteur. Plutôt que de placer les actions en vente sur un marché public, un groupe choisi d'investisseurs est invité à acheter les actions dans le cadre de l'offre privée. Bien qu'il existe différentes manières de procéder, il n'est pas rare que des offres de ce type limitent le nombre d'actions qu'une entité peut acheter, ce qui permet d'éviter la création d'un bloc de pouvoir susceptible de finalement abouti à une prise de contrôle de la société. En outre, le prix prolongé dans le cadre de l'invitation à participer à l'offre n'est généralement valable que pour une période limitée. Une fois cette date passée, les chances d'obtenir les actions à ce prix sont généralement très minces.

Un autre aspect de l’offre de placement privé est que les investisseurs qui choisissent d’acheter les actions peuvent être tenus de les conserver pendant un certain temps après le lancement du placement par la société. Cela évite que le marché ne soit inondé d'actions et ne fasse baisser le prix unitaire. Dans le même temps, la participation à un placement privé et la sécurisation des actions signifient que si les actions se comportent sur le marché libre comme prévu dans la notice d’offre, l’investisseur peut généralement vendre les actions à un bénéfice significatif une fois le délai écoulé, ou continuer à détenir les actions et à profiter des dividendes qui font souvent partie de l’arrangement.

Dans de nombreux pays, les restrictions gouvernementales contrôlent également le bassin d’investisseurs pouvant être associé à une offre de placement privé. Dans certains cas, l'offre peut être limitée par la loi à des investisseurs industriels uniquement, ou à des investisseurs tels que des banques ou des compagnies d'assurance. Avant de structurer une offre de ce type, il est important de parler à des experts financiers au fait des lois en vigueur et en mesure d'identifier les investisseurs susceptibles de participer et susceptibles d'être intéressés par l'offre.