Qu'est-ce qu'un prêt à usage spécifique?
Les prêts Purpose sont des prêts adossés à une série de titres et qui sont étendus dans le but spécifique d’acheter d’autres titres. Ce type de stratégie de prêt est souvent utilisé par les investisseurs pour sécuriser les ressources nécessaires à l’acquisition des titres sans utiliser les ressources déjà disponibles. Dans de nombreux cas, les titres acquis génèrent un rendement suffisant pour couvrir les paiements du prêt, ce qui permet à l’investisseur de devenir éventuellement propriétaire des titres sans jamais engager ses autres actifs financiers dans l’acquisition.
L'achat de titres à l'aide d'un prêt à usage spécifique est un processus considéré comme légal dans la plupart des pays du monde. En règle générale, les détails de la transaction, y compris le type de titres utilisés pour garantir le prêt, doivent répondre aux critères mis en place par les organismes de réglementation gouvernementaux. Par exemple, aux États-Unis, tout emprunt à des fins spécifiques doit être conforme aux exigences de marge établies par la Réserve fédérale américaine, tant en ce qui concerne les dispositions associées à l’emprunt que la nature des garanties.
Les réglementations de ce type aident à protéger l’emprunteur d’investir dans un prêt qui ne dispose pas d’un soutien financier suffisant, ainsi que d’empêcher l’imposition de conditions vagues ou exigeant des engagements difficiles à respecter tout au long de la vie du prêt. Les prêteurs bénéficient également d'un certain degré de protection, les réglementations gouvernementales fixant également des normes auxquelles les emprunteurs doivent se conformer avant l'octroi du prêt. De ce point de vue, les prêteurs ne sont pas autorisés à accorder des prêts à des emprunteurs qui ne satisfont pas aux critères de base et évitent de courir des risques déraisonnables. Dans les meilleures conditions, les réglementations protègent les intérêts des deux parties à égalité et renforcent le potentiel de transaction pour le bénéfice de toutes les personnes impliquées.
Le prêt à usage spécifique est destiné à un usage différent du prêt à but non lucratif. Bien que les deux prêts soient adossés à des titres qualifiés, le prêt à des fins non lucratives n'est pas destiné à l'achat d'autres titres, ni à un outil facilitant le transport ou la négociation de titres. En règle générale, dans le cas d’un prêt sans objet, l’emprunteur doit déclarer le motif de sa demande de prêt, ce qui permet d’exclure toute possibilité que le produit soit utilisé pour un projet non autorisé. Il n'y a pas de telles restrictions sur le prêt à usage spécifique, et les fonds provenant du prêt peuvent être utilisés pour tout type de projet d'investissement.