Qu'est-ce qu'un retour réalisé?
Un rendement réalisé est le montant des gains réels réalisés sur la valeur d'un portefeuille au cours d'une période d'évaluation spécifique. Ce chiffre prend en compte les bénéfices générés par chacun des actifs contenus dans le portefeuille, ainsi que les pertes éventuelles résultant d'une modification de la valeur des actifs individuels. Il est également possible d'identifier le rendement réalisé associé à chaque actif détenu dans le portefeuille.
Il existe plusieurs raisons pour lesquelles un investisseur souhaite confirmer périodiquement le rendement réel généré par ses investissements. Le premier a trait à la stabilité du portefeuille lui-même. Si le taux de rendement global du portefeuille est faible ou devrait diminuer, cela indique qu'une certaine diversification des types de placement serait une bonne idée. Si le portefeuille est déjà diversifié, une perte de rendement pourrait indiquer qu’un ou plusieurs types d’investissement composent un pourcentage plus élevé de la valeur totale des actifs collectés. Dans les deux scénarios, le fait de noter que le rendement réalisé n'est pas ce qu'il devrait être peut inciter l'investisseur à apporter des modifications avant que de nouvelles pertes ne surviennent.
Lors du calcul du rendement réalisé sur un portefeuille comprenant des émissions d'obligations, il est important de se concentrer sur les paiements d'intérêts réels reçus sur le coupon d'une obligation pour la période citée. Par exemple, si une émission obligataire d'une durée de dix ans offre un paiement d'intérêts annuel de 5%, l'investisseur n'inclura ce montant dans la déclaration que si le paiement a déjà été reçu. En revanche, l’investisseur notera toute augmentation du prix unitaire de chaque action du portefeuille, ce chiffre reflétant l’évolution de la valeur marchande de ces actions à la fin de la période considérée.
Utiliser le calcul du rendement réalisé peut aider considérablement l'investisseur à décider quels actifs conserver pendant un peu plus longtemps, quels actifs vendre immédiatement, et lors de l'acquisition d'actions ou de parts supplémentaires d'un investissement donné serait un choix judicieux. . En mesurant le taux de rendement dans le temps, il est possible de déterminer si les objectifs fixés pour l'effort d'investissement sont atteints et l'impact potentiel de l'achat et de la vente d'actifs sur la réalisation de ces objectifs. En tant qu’outil de gestion, connaître le rendement réalisé pour des périodes successives peut aider l’investisseur à gérer au mieux ses actifs et à positionner le portefeuille de manière à passer à un niveau supérieur de rentabilité.