Qu'est-ce qu'un actif de référence?

Un actif de référence est le sujet sous-jacent d'un dérivé de crédit, un produit financier basé sur la performance de cet actif. Les dérivés financiers sont utilisés par les entreprises financières pour contrôler les risques; en cas d'événement de crédit comme un défaut, ils reçoivent un paiement pour effectuer la transaction. Dans un exemple, une entreprise pourrait détenir un actif de référence tel que des obligations. Si l'émetteur fait défaut et ne paye pas, le titulaire pourrait recevoir un paiement en vertu d'un contrat de dérivé de crédit.

Différents types d’actifs peuvent être utilisés comme référence dans de tels contrats. Ils peuvent être évalués pour leur fiabilité, ce qui peut déterminer la structure du contrat. Plus l'actif est risqué, plus la personne qui le détient peut vouloir un dérivé de crédit à des fins de protection. À l'inverse, les partenaires commerciaux potentiels peuvent craindre un risque élevé de paiement, car l'actif risque de faire défaut.

Les dérivés peuvent être utilisés à la fois directement pour couvrir le risque et pour négocier le risque et le crédit. Il est possible de vendre et d’échanger un dérivé pendant que le détenteur initial conserve l’actif de référence. Les personnes peuvent prédire la performance de l'actif et décider si elles souhaitent acheter ou vendre le contrat. Cela crée un marché complexe qui nécessite une analyse constante et un examen attentif de la part des investisseurs. S'ils prennent du retard sur la performance de l'actif de référence, par exemple, ils pourraient se retrouver avec des contrats dérivés défavorables.

Le contrat initial doit clairement décrire l’actif de référence et fournir des informations sur la société qui le détient. Cela permet aux parties au contrat d'évaluer le niveau de risque et de déterminer la valeur du contrat. Les futurs acheteurs et négociants peuvent évaluer ces informations pour déterminer si un dérivé de crédit est un achat judicieux ou quelque chose qui devrait être évité. Lorsque, par exemple, les obligations émises par une société sur le point de disparaître constituent l'actif sous-jacent d'un dérivé de crédit, il serait important de disposer de ces informations.

Les échanges de dérivés de crédit permettent une activité accrue sur le marché, mais peuvent également créer un marché extrêmement complexe. Les traders avancés comme les institutions et les individus très expérimentés ont tendance à être les plus impliqués dans ce type de trading. Ils disposent des ressources nécessaires pour acheter et rechercher des actifs sous-jacents, étudier des contrats sur le marché et faire des choix éclairés en matière d'achats. Les nouveaux investisseurs n'ont peut-être pas ces capacités et pourraient avoir des problèmes sur le marché.

DANS D'AUTRES LANGUES

Cet article vous a‑t‑il été utile ? Merci pour les commentaires Merci pour les commentaires

Comment pouvons nous aider? Comment pouvons nous aider?