Qu'est-ce qu'un écart de retour?

Une lacune de retour est la différence entre le rendement réellement fourni par un fonds commun de placement et combien ce fonds aurait gagné s'il avait simplement tenu les avoirs qui étaient récemment répertoriés.Les informations sur les écarts de retour doivent être divulgués au public au moins deux fois par an, mais près de 50% des fonds communs de placement rapportent ces informations sur une base trimestrielle.Une étude publiée dans le New York Times en janvier 2006 a révélé qu'un fonds commun de placement avec un écart de rendement positif cohérent est plus susceptible de fonctionner favorablement à l'avenir par rapport à un avec un écart de rendement négatif cohérent.

Cette étude a eu lieu sur une période de 20 ans et a examiné les informations sur l'écart de retour de plus de 2 500 fonds communs de placement en actions domestiques.Les résultats de l'étude sur les écarts de retour n'ont pas été affectés par le nombre de fois où les informations de portefeuille ont été divulguées.Au cours de l'étude, les chercheurs ont créé deux portefeuilles hypothétiques sur la base des informations sur les écarts de retour.L'un contenait les 10% des fonds les plus élevés avec l'écart de retour le plus cohérent par rapport à l'année précédente.L'autre portefeuille contenait les 10% avec les performances de l'écart de retour plus pires.

De 1985 à 2003, le premier portefeuille a battu le marché en moyenne de 3,8% chaque année.L'autre portefeuille a permis 4,4% de pire.Cette différence de performance est que les chercheurs les plus importants ont trouvés lorsque des stratégies de sélection de fonds différentes en rétablissement sur une période prolongée.

.Il s'agit d'un changement par rapport à la méthode traditionnelle pour évaluer le succès d'un fonds commun de placement, qui devait le comparer avec un référence de marché arbitraire.Avec cette méthode plus ancienne, un fonds commun de placement peut être plus beau ou pire qu'il ne l'est réellement, car il peut facilement être comparé au mauvais indice. Bien que l'écart de retour ne soit pas le seul outil qu'une personne doit utiliser lors de la détermination des fonds à inclureDans un portefeuille, cela devrait certainement être une considération.De plus, cela peut être le facteur déterminant lorsqu'il décide entre les fonds qui semblent autrement être égaux dans leur potentiel de réussite.