Qu'est-ce qu'un rendement sur l'équité moyenne?
Le rendement des capitaux propres moyens est une mesure financière qui mesure la rentabilité d'une entreprise par rapport aux capitaux propres moyens. Il est exprimé en pourcentage, égal au résultat net après impôt divisé par les capitaux propres moyens des actionnaires pour une période donnée. Le rendement de l'équité moyenne mesure dans quelle mesure une entreprise utilise les investissements pour générer des bénéfices supplémentaires et peut être une méthode utile pour comparer des entreprises d'un même secteur.
Le rendement des capitaux propres moyens est une modification du rendement des capitaux propres. Le rendement des capitaux propres est égal au bénéfice net après impôt divisé par le capital investi, mesuré par les capitaux propres. Le revenu net est calculé avant le versement des dividendes aux détenteurs d'actions ordinaires, mais après le versement des dividendes sur les actions privilégiées. La différence entre les deux métriques apparaît dans le dénominateur. Le rendement des capitaux propres est basé sur la valeur actuelle des capitaux propres, tandis que le rendement des capitaux propres moyens utilise une valeur moyenne des capitaux propres.
Le rendement des fonds propres donne souvent une meilleure compréhension de la rentabilité de l'entreprise que les calculs standard du rendement des fonds propres. Cela est particulièrement vrai lorsque la moyenne des capitaux propres change considérablement au cours de l'exercice. Les capitaux propres moyens sont calculés en ajoutant la valeur des capitaux propres de l’actionnaire à la valeur de fin de période et en la divisant par deux.
Si les capitaux propres moyens n’ont pas varié au cours de la période mesurée, le rendement des capitaux propres et le rendement des capitaux propres seront identiques. La variation peut être prédite en calculant le rendement des capitaux propres au début et à la fin de la période de mesure. L'évolution de ces deux chiffres donne une image de l'évolution de la rentabilité.
Un rendement positif des capitaux propres moyens peut signifier que la société a réussi à utiliser ses actifs pour générer un profit, mais ce n'est pas toujours le cas. Cette mesure peut être trompeuse, le revenu net pouvant être influencé par la dette et le taux de rotation élevé des actifs. Par exemple, une forte proportion de la dette dans la structure du capital peut augmenter le rendement des capitaux propres, mais néglige de montrer les risques de la dette et les coûts de remboursement.
Un rendement élevé des fonds propres peut également symboliser le potentiel de croissance de l'entreprise, mais ne le garantit pas. Cela signifie que les entreprises peuvent disposer de fonds pour se développer ou pour verser des dividendes, mais un rendement élevé des capitaux propres ne garantit pas que l'entreprise réinvestira ces fonds. Les métriques doivent donc être évaluées avec les stratégies et l'historique de l'entreprise pour une meilleure compréhension de l'organisation.