Qu'est-ce qu'une convention de prise en pension inversée?
Un contrat de prise en pension est un type de contrat qui implique qu'un vendeur accepte de racheter l'article à l'acheteur à un moment donné à l'avenir. Les termes de l'accord de mise en pension varieront en fonction du montant à payer pour réacquérir la propriété de l'actif, ainsi que du délai dans lequel le rachat doit avoir lieu. Il existe plusieurs raisons pour lesquelles acheteurs et vendeurs peuvent trouver ce type de stratégie bénéfique, notamment la génération de capital à court terme pouvant être utilisé pour participer à une opportunité d'investissement présentant un potentiel important.
Selon la position du participant dans une convention de prise en pension, différents termes peuvent être utilisés pour décrire le processus en cours. Pour le vendeur, le processus peut être défini comme une reprise de possession, l'objectif étant de racheter à terme un actif vendu. Pour l’acheteur, le renversement de l’achat implique que l’activité permet effectivement au vendeur de racheter le bien, souvent avec un certain avantage pour l’acheteur.
Idéalement, les deux parties bénéficient de la convention de prise en pension. Le vendeur a l'avantage de recevoir un capital qui peut rapidement être investi dans une nouvelle entreprise. En supposant que la convention ait été structurée de manière à laisser à la nouvelle entreprise le temps de générer un rendement significatif, le vendeur réalise suffisamment de bénéfices pour finaliser le contrat de mise en pension et peut tirer profit des revenus générés non pas par un, mais par deux actifs. L'acheteur bénéficie généralement de tout revenu généré par l'actif tant qu'il est en sa possession. Le retour est essentiellement de l’argent gratuit, car le vendeur remboursera au moins autant que le prix d’achat initial afin de reprendre le contrôle de l’actif en cause.
L'acheteur, dans le cadre d'une convention de prise en pension, peut également recevoir des avantages supplémentaires si les termes du contrat prévoient que le vendeur offre un prix supérieur au prix d'achat d'origine afin de récupérer la propriété du bien. Dans ce cas, l’acheteur n’a pas seulement la possibilité de conserver les profits qu’il a réalisés en possession de l’actif, il gagne également un peu plus lorsque l’actif est racheté. En fonction du temps qui s'écoule entre le début de la convention de prise en pension et le règlement intégral du contrat, l'acheteur espère obtenir un rendement significatif pour un risque relativement faible.