Qu'est-ce qu'une inversion de risque?
L'inversion des risques est un terme qui peut être utilisé pour désigner deux situations différentes dans le processus d'investissement. Lorsqu'il est utilisé en référence à la négociation de produits de base, le terme identifie un type de stratégie consistant à acheter une option de vente tout en vendant une option d'achat similaire. En ce qui concerne les activités de négoce de devises, l'inversion du risque est définie par la relation entre les options de vente et d'achat concernées. Avec les opérations de change ou de change, le renversement peut être interprété comme positif ou négatif.
L'un des meilleurs moyens de comprendre le fonctionnement de l'inversion du risque lors de la négociation de produits consiste à supposer qu'un investisseur choisit d'acheter une option de vente tout en vendant une option d'achat à un prix légèrement supérieur. En supposant que les primes sur les deux transactions soient similaires, cela crée une situation dans laquelle l'investisseur ne doit pas s'inquiéter des mouvements de baisse des prix qui seraient inférieurs au prix de l'option de vente. Dans le même temps, l'investisseur bénéficiera de tout mouvement haussier supérieur au prix de l'option de vente mais inférieur au prix de l'option d'achat. Bien que les bénéfices pouvant être réalisés grâce à cet arrangement soient limités par le prix de l'option d'achat, de nombreux investisseurs y voient un moyen efficace d'éviter de subir une perte et sont à l'aise avec la modeste opportunité d'augmenter le rendement.
En ce qui concerne les opérations de change, l'inversion du risque concerne le niveau de risque ou de volatilité associé à un ensemble spécifique d'options de vente et d'achat. Ici, l’objectif est de déterminer si le mouvement projeté du contrat d’options concerné entraînera un renversement positif ou négatif. S'il existe une forte demande pour le contrat d'options, la volatilité augmente à mesure que le prix augmente. Dans le cas d'une inversion de risque positive, la volatilité de l'option d'achat est supérieure à la volatilité de l'option de vente. Si le risque d'option de vente est supérieur au risque d'option d'achat, le contrat est réputé comporter une inversion de risque négative.
Dans les deux cas, le calcul de l'inversion du risque a pour intérêt que les investisseurs puissent utiliser les données pour les aider à prendre des décisions d'investissement éclairées. Dans le cadre d’une opération sur produits de base, l’investisseur peut déterminer si la différence entre les options de vente et d’achat générera un potentiel suffisant pour générer un profit souhaitable, compte tenu de la diminution du risque encouru. Avec les opérations de change, l’identification de la nature de l’inversion du risque permet d’évaluer si l’opération est susceptible de produire les résultats souhaités par l’investisseur; sinon, la transaction peut être évitée et l'investisseur peut envisager d'autres options.