Qu'est-ce qu'une série 51?
La série 51 est un examen que les personnes doivent passer si elles souhaitent obtenir un poste de direction dans une entreprise négociant en obligations, en titres de créance ou en titres. L’examen est le plus populaire aux États-Unis, où l’Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA) est un organisme indépendant chargé de réglementer les sociétés américaines de valeurs mobilières. Bien que les individus puissent passer l’examen de la série 51 par l’intermédiaire de la FINRA, le Conseil municipal de réglementation des valeurs mobilières (MSRB) est l’organisme chargé de veiller à ce que les maisons de courtage et les entreprises disposent de l’éducation et de la formation nécessaires pour vendre des produits de placement sur le marché libre.
Le MSRB est une institution créée par le Congrès américain dans le but de promouvoir un marché des valeurs juste et efficace dans le pays. Le Congrès réglemente fortement le marché des valeurs mobilières pour éviter toute irrégularité, notamment à la lumière de plusieurs scandales majeurs de l’histoire récente. Un grand nombre de ces problèmes sont des schémas de Ponzi, dans lesquels les investisseurs retirent de l'argent de plusieurs particuliers et entreprises.
Avant de prendre la série 51 et d'obtenir cette certification, les candidats doivent réussir les examens des séries 24 et 26. Ces examens couvrent en détail des informations relatives à la vente de valeurs mobilières générales et à l'utilisation de contrats variables au sein d'une société d'investissement, respectivement. Ces deux examens fournissent un aperçu de la nature technique de la vente de titres de créance et de titres de participation sur le marché libre à des particuliers et à des entreprises. La FINRA est chargée de délivrer ces examens et de les noter.
L'examen de la série 51 est un test détaillé composé de 60 questions, les participants disposant de deux heures pour terminer l'examen. L'examen est en format à choix multiples et exige que les participants atteignent un score minimum de 70%. Le contenu couvrira des questions sur les caractéristiques des fonds communs de placement, le personnel de supervision des ventes, les règles concernant les pratiques loyales, la souscription, les règles de divulgation et la terminologie de marché. Bien que le temps d'étude diffère d'un individu à l'autre, un guide commun consiste en deux heures par jour pendant deux semaines. Le MSRB offre un aperçu de l’étude, bien que des matériaux plus approfondis soient également nécessaires pour étudier à l’examen.
La MSRB classe les professionnels des valeurs mobilières municipales en trois groupes: les directeurs limités, les représentants en valeurs mobilières et les directeurs principaux. Les directeurs limités gèrent ou supervisent uniquement les transactions portant sur des éléments tels que le plan d’épargne 529, les représentants en valeurs mobilières se concentrent sur la vente ou la négociation de placements et les directeurs de valeurs mobilières sont autorisés à gérer une maison de courtage à part entière qui se consacre à la vente de titres et de placements. L’examen de la série 51 est obligatoire pour obtenir les postes de direction pour un principal en valeurs mobilières.