Qu'est-ce qu'un marché spécialisé?

Un marché spécialisé est un marché pour une valeur donnée qui est rencontré par un spécialiste qui exécute les commandes pour son propre compte, plutôt que par le biais de commandes publiques. Les spécialistes du marché sont des personnes qui se spécialisent dans une sécurité donnée et fournissent un marché pour cette sécurité. Cela garantit que le marché reste en ordre et que la liquidité est conservée. Sans spécialistes du marché, les commandes publiques pourraient ne pas suffire pour répondre aux besoins du marché et des perturbations devraient se produire.

Les spécialistes du marché sont une forme de teneur de marché, ce qui signifie qu'ils se sont engagés à maintenir un marché pour un titre spécifique. Les market makers travaillent entre eux et avec d'autres traders sur un marché pour faciliter les transactions sur les titres qu'ils supervisent. Leur travail consiste notamment à conserver des actions d'un titre dans leurs comptes afin de fournir des actions à des fins de transaction, ainsi qu'à intervenir pour remplir les ordres de vente d'un titre afin que le titre continue à évoluer sur le marché. Lorsqu’un marché spécialisé se présente, ces professions financières s’occupent de le résoudre et d’effacer toutes les commandes en cours.

Sur un marché spécialisé, les commandes publiques ne couvrent pas le besoin. Cela peut être dû au fait que trop de membres d'un public veulent des actions et qu'un spécialiste du marché doit intervenir et rendre les actions disponibles en les libérant de son compte. Le contraire peut également se produire, les personnes cherchant à vendre des actions étant incapables de trouver des acheteurs sur le marché libre. Le spécialiste du marché peut conclure un contrat de vente et acheter les actions, les conservant en compte jusqu'à ce que des actions disponibles soient nécessaires.

Les spécialistes travaillent avec des ordres limités, des ordres dont les montants et les prix sont définis. Fixer une limite a pour but de réduire l’exposition aux risques du marché en évitant les situations de vente trop basse ou d’achat trop élevé d’actions, mais peut créer un marché spécialisé en limitant le nombre de transactions publiques disponibles. Le spécialiste du marché peut être impliqué dans le processus de fixation et de détermination des prix avec son activité de négociation et identifie les ordres limités qui ne seront probablement pas exécutés par des ordres publics sur un marché spécialisé afin de repérer des opportunités de négociation.

Travailler en tant que spécialiste du marché présente des avantages. Garder le marché stable pour un titre donné peut stabiliser le marché dans son ensemble, offrant ainsi de plus grandes possibilités d’échanges dans d’autres domaines du marché. Les spécialistes ont également l’avantage d’être fortement impliqués dans le négoce et d’avoir de nombreuses opportunités de réaliser des bénéfices sur les achats et les ventes. Les courtiers peuvent s’adresser tout d’abord à un spécialiste pour traiter un ordre limité. Ces professionnels de la finance ont également des relations professionnelles qui leur permettent de tirer rapidement parti des évolutions du marché.