Qu'est-ce qu'un échange d'actions?

Le terme «échange d’actions» peut désigner plusieurs types de transactions financières impliquant des actions. Au sens le plus répandu du terme, il s’agit d’une procédure qui se produit lors d’une acquisition. Il peut également s'agir d'une méthode d'exercice d'une option d'achat d'actions. Enfin, un échange d’actions peut être utilisé pour éviter les taxes sur les plus-values.

Dans le premier sens, un échange d'actions survient lorsqu'une entreprise en acquiert une autre. Les actionnaires de la société acquise acquièrent des actions de la nouvelle société en échange de leurs anciennes actions. Le ratio de l'échange est déterminé lors des négociations d'acquisition. La société acquise peut utiliser l'échange d'actions comme un moyen de résister à la prise de contrôle en insistant sur des conditions défavorables pour la société acquérante. Une fois que les personnes ont reçu leurs actions de la nouvelle société, elles peuvent être tenues de les conserver pendant une période déterminée avant de pouvoir les vendre.

Lorsqu'il s'agit de contrats d'options qui sont en discussion, ces contrats ont ce que l'on appelle un prix d'exercice. Lorsque le titre pour lequel le contrat a été écrit atteint ce prix, il peut être acheté ou vendu, selon qu'il s'agit d'une option d'achat ou de vente. Lors d'un échange d'actions, plutôt que de payer en espèces lors de l'exercice de l'option, les actions déjà détenues sont utilisées pour effectuer l'achat.

Pour éviter les gains en capital, un échange d’actions implique la vente d’actions qui ont perdu de leur valeur. Lorsque l'investisseur vend ces actions, cela est comptabilisé en tant que perte et cette perte peut compenser les bénéfices que l'investisseur peut avoir réalisés avec d'autres investissements. Il existe généralement des limites sur le montant de l’impôt sur les gains en capital qui peut être déduit, de sorte que les personnes n’ont aucune incitation à se défaire de tous leurs titres dévalués afin d’éviter des gains en capital sur des opérations telles que les ventes immobilières.

Le type d’échange d’actions en cours de négociation ressort généralement du contexte, car les échanges d’actions sont utilisés dans des domaines très différents du monde financier. Avant d’entreprendre tout type d’échange d’actions, il est recommandé de connaître tous les termes et conditions qui y sont associés. Si ces conditions ne sont pas favorables ou prêtent à confusion, la transaction doit être suspendue jusqu'à ce que la situation puisse être résolue. Les comptables et les avocats spécialisés dans les situations impliquant des actions peuvent fournir des conseils et une assistance pour aider les gens à prendre des décisions éclairées.