Qu'est-ce qu'une boîte de style?
En matière de placement, une boîte de style est une représentation graphique du style de gestion d’une action, d’un fonds commun de placement ou d’un placement à revenu fixe tel qu’une obligation. Il existe deux boîtes de style: l'une est utilisée pour les actions, qui sont des actions et des fonds communs de placement, tandis que l'autre est utilisée pour les investissements à revenu fixe, ou les obligations. En notant son placement dans la zone de style, un investisseur peut déterminer le style de placement de l'investissement en question.
La boîte de style équité est une matrice trois sur trois. Au bas de la boîte se trouvent trois catégories de styles de placement: valeur, fusion et croissance. Sur le côté de la boîte figurent trois tailles d’entreprises: grandes, moyennes et petites sociétés, ou grandes capitalisations, moyennes capitalisations et petites capitalisations. Un fonds de valeur de grande capitalisation aurait un carré noir dans le coin supérieur gauche de la case, dans la case qui représente l'intersection de la grande ligne et de la colonne de valeur. Un fonds de croissance de moyenne capitalisation serait indiqué par une case noire à l'intersection de la ligne de taille moyenne et de la colonne de croissance.
La zone de style à revenu fixe, utilisée pour les obligations et les fonds obligataires, est également une matrice trois sur trois. Les colonnes représentent trois durées d’investissements à revenu fixe: courte, intermédiaire et longue. Les lignes représentent la qualité: élevée, moyenne et faible. Un fonds d'obligations à court terme de qualité médiocre serait indiqué par une case noire dans le coin inférieur gauche de la case, à l'intersection de la colonne courte et de la ligne de qualité médiocre. Une obligation dont la maturité intermédiaire est de haute qualité serait indiquée par une case à l'intersection de la colonne intermédiaire et de la ligne de haute qualité.
Une boîte de style actions internationales ressemble à la boîte de style actions. La différence réside dans la manière dont les affectations de capitalisation sont effectuées. Morningstar, la société de recherche en investissements qui a inventé la boîte de style, divise sa base de données de titres en trois pour déterminer la taille des actions américaines. Les actions internationales sont considérées comme des sociétés à petite capitalisation si leur capitalisation boursière est inférieure à 1 milliard de dollars US (USD), une capitalisation moyenne si la capitalisation boursière est comprise entre 1 milliard USD et 5 milliards USD et une grande capitalisation si la capitalisation boursière est supérieure à 5 milliards USD.
Les boîtes de style permettent de déterminer facilement si un portefeuille est suffisamment diversifié. En ayant des avoirs représentés par chacune des neuf cases de la boîte de style, un portefeuille peut être considéré comme diversifié. Cela suppose qu'aucun type d'investissement ne représente un pourcentage excessivement élevé du portefeuille.