Qu'est-ce qu'une débenture subordonnée?
Une débenture subordonnée est un type d’obligation dont le rang est inférieur à celui d’autres obligations émises par une organisation donnée. En règle générale, la débenture subordonnée ne bénéficie d'aucun actif en garantie et présente donc un risque élevé, même si elle offre un potentiel de rendement élevé. De nombreuses organisations émettent des actions et des obligations afin de réunir les capitaux nécessaires à la conduite des affaires. Le plus souvent, la partie dette du capital sera composée de différents titres de créance classés de sûr à risqué. Le titre de créance le plus sûr dans les rangs sera classé en tant que dette senior et celui classé au rang inférieur pourrait être appelé dette junior, dette subordonnée, obligation subordonnée, débenture subordonnée, obligation à haut rendement ou obligation à rendement élevé.
Les débentures sont essentiellement des obligations généralement émises par des sociétés. Lorsqu'une société émet des débentures, elle peut les séparer en une catégorie de débentures de premier rang et une catégorie de débentures subordonnées. Le dernier sera classé le plus bas et constitue donc l'instrument le plus risqué par rapport au premier. En cas de faillite de l'organisme émetteur et de liquidation de ses actifs, le porteur de la débenture subordonnée ne sera payé qu'après le paiement intégral de toutes les créances de premier rang.
L’une des raisons des différents niveaux de risque et de rendement des titres de créance est de répondre aux attentes d’un groupe diversifié d’investisseurs ayant des appétits et des objectifs de risque différents. En outre, il peut y avoir des différences dans la manière dont les sociétés structurent leurs débentures. Cela peut résulter de la pratique financière propre à un pays donné. Par exemple, les débentures aux États-Unis sont généralement des obligations américaines non garanties qui ne sont garanties que par la réputation de l'émetteur. En d'autres termes, les investisseurs ont généralement confiance en la société pour leur restituer leur argent comme promis. Au Royaume-Uni, toutefois, les débentures peuvent être garanties ou garanties par les actifs spécifiques de l'émetteur.
Les investisseurs qui achètent toutes sortes d’obligations sont qualifiés de créanciers, et le principal investissement qu’ils réalisent est promis, pour qu’il soit remboursé à une certaine date. Dans la plupart des cas, les investisseurs perçoivent également des paiements d'intérêts réguliers sur la dette dans l'intervalle jusqu'à la date d'échéance, lorsqu'ils reçoivent un paiement forfaitaire et éventuellement un paiement final. La somme forfaitaire qu'ils reçoivent à l'échéance est appelée la valeur nominale. Par exemple, une débenture subordonnée de 1 000 USD en dollars US (USD) donnera à l’investisseur le droit de recevoir 1 000 USD à l’échéance.