Qu'est-ce qu'une banque de swap?
Les banques de swap sont des institutions financières utilisées en tant qu'organismes intermédiaires lors de la réalisation d'un échange de devises ou d'intérêts entre deux parties. Souvent, une banque d’échange participe activement à l’identification et à l’organisation des discussions entre les deux parties concernées, ainsi qu’à la réalisation de l’échange proprement dit. En échange de l’exécution de l’affaire, la banque d’échange perçoit généralement un type de compensation de la part d’une ou des deux parties.
Afin de comprendre en quoi une banque d’échange fournit une fonction utile, il est nécessaire de définir ce que l’on entend par swaps de devises et d’intérêts. Un échange d’intérêts est une situation dans laquelle deux titres de créance avec des flux de paiement différents sont échangés, dans l’intérêt mutuel des deux parties. Chaque partie obtient une obligation qui comprend un type d’intérêt qu’elle souhaite. Par exemple, un échange d’intérêts peut permettre à un prêteur ayant une dette portant un taux d’intérêt fixe d’échanger cette dette contre une autre portant un taux d’intérêt variable.
Avec un swap de devises, la transaction implique l'échange des flux de trésorerie ainsi que du principal d'un type de devise avec les flux de trésorerie et le principal associé à une devise différente. A l'instar du swap d'intérêts, le swap de devises a pour objectif de permettre à deux parties d'échanger des actifs dans leur intérêt mutuel. Le swap de devises et le swap d'intérêts comportent souvent des dispositions permettant aux deux parties d'inverser la conversion à un moment donné à l'avenir, processus que la banque de swap est également susceptible de gérer.
Le recours à une banque d’échange pour gérer les échanges de devises et d’intérêts présente quelques avantages. L'un d'entre eux concerne la possibilité de trouver des parties intéressées par un échange et disposant de la stabilité financière nécessaire pour participer au processus. La banque est en mesure de s’assurer que les actifs échangés ne posent aucun problème de propriété et que chaque partie sera en mesure de s’acquitter de ses responsabilités en ce qui concerne la transaction. Cela peut permettre de gagner beaucoup de temps pour toute entité souhaitant effectuer un échange, ainsi que de minimiser les chances que des problèmes surviennent à une date ultérieure.
La compensation reçue par une banque d’échange est souvent basée sur la complexité inhérente au swap lui-même. Des conversions relativement simples nécessitant peu d’effort peuvent être compensées par un type de prime liée à l’un des actifs échangés, ou aux deux. Certaines banques préfèrent facturer des frais fixes au départ, tandis que d'autres peuvent évaluer un pourcentage de la valeur totale des actifs concernés. Dans de nombreux cas, les frais facturés par une banque d’échange sont relativement peu coûteux par rapport aux ressources que les deux parties auraient dépensées pour tenter de trouver elles-mêmes un échange approprié.