Qu'est-ce qu'une institution financière d'importance systémique?
Une institution financière d'importance systémique est une institution telle qu'une banque qui est jugée si importante que l'économie aurait un impact significatif en cas d'effondrement. En conséquence, ces institutions sont généralement réglementées et surveillées pour empêcher ce type de calamité financière. Une exigence générale d'une institution financière d'importance systémique est de garder suffisamment de capital en réserve pour pouvoir être disponible en cas de grève financière urgente. Bien que la réglementation de ces institutions soit importante, il est également important qu’elles soient en mesure de mener leurs activités sans trop de contraintes, de sorte qu’elles aient encore le pouvoir de stimuler l’économie qu’elles servent.
Dans une économie mondiale, il est peu probable qu'un événement financier se produise dans le vide. Quelque chose qui affecte une grande banque d'un pays provoquera probablement une réaction en chaîne qui affectera toutes les banques du monde. Pour cette raison, ces institutions financières doivent être surveillées pour s'assurer qu'elles n'agissent pas de manière imprudente et ne mettent pas en péril la fortune de nombreuses personnes. Une institution particulièrement influente est connue comme une institution financière d'importance systémique.
Comme son nom l'indique, une institution financière d'importance systémique est une institution de la plus haute importance pour tout un système économique. Cela pourrait être le cas au niveau local, par exemple une banque qui dessert une communauté. Cela peut également se produire à un niveau mondial, dans la mesure où une poignée de banques et d’autres sociétés financières négocient chaque jour des sommes astronomiques au cours de leurs activités. L'effondrement de l'une de ces institutions pourrait avoir un effet d'entraînement qui ébranlerait les économies du monde entier.
Aux États-Unis, l'acte du Congrès Dodd-Frank de 2010 a été spécialement conçu pour garantir qu'une institution financière d'importance systémique ne s'effondrera pas et n'affectera pas l'économie dans son ensemble. L'une des principales exigences est que les grandes banques et autres entreprises classées dans la catégorie d'importance systémique gardent un certain capital en réserve à tout moment. Les transactions de ces entreprises sont également examinées afin d’empêcher toute activité dommageable.
La seule mise en garde que de réglementer de la sorte une institution financière d'importance systémique est de susciter un excès de prudence. Si ces entreprises sont trop restreintes, le résultat pourrait être une économie stagnante, avec des clients incapables d'emprunter et des petites entreprises incapables d'investir. Les régulateurs doivent trouver un terrain d'entente permettant à ces institutions de fonctionner tout en gardant un œil attentif sur leurs relations commerciales.