Qu'est-ce qu'un fonds Tilt?
Un fonds de référence est un type de fonds commun de placement qui reflète étroitement un fonds indiciel, mais offre aux gestionnaires de fonds la possibilité de faire des investissements hors de l’indice afin d’améliorer les rendements. Pour ce faire, certains types de fonds alternatifs ajoutent d’autres titres à ceux qui sont inclus dans l’indice de référence. Un autre type de fonds alternatif donne plus de poids à certains titres de l’indice qui sont censés surperformer les autres. De cette manière, les gestionnaires de fonds tentent de maintenir la sécurité d'un fonds indiciel tout en saisissant les opportunités existantes pour surperformer le marché dans son ensemble.
Les fonds communs de placement, qui sont des opportunités de placement groupées gérées par des professionnels de l'investissement et dont les rendements sont partagés par tous les participants, peuvent être gérés de différentes manières. Il existe des fonds actifs, qui permettent aux gestionnaires de négocier de manière agressive au sein du portefeuille d'un fonds afin de générer des rendements élevés. En revanche, les fonds passifs limitent les gestionnaires en limitant le nombre d'opérations qu'ils peuvent effectuer. En combinant ces deux styles, un fonds basculant allie sécurité et opportunité.
Essentiellement, un fonds de dépôt est un fonds indiciel avec plus d'options. Par exemple, un fonds indiciel typique peut investir dans les sociétés incluses dans le S & P 500®, un indice consacré aux 500 actions les plus importantes aux États-Unis. Un fonds qui utilise une stratégie de basculement pourrait avoir la majeure partie de son capital investi dans ces 500 sociétés, mais il pourrait également quitter la salle des gestionnaires pour inclure également d'autres actions.
Une autre façon pour un fonds inclinable de surperformer un fonds indiciel consiste à pondérer ses investissements. Cela signifie qu'il y a plus de capital placé dans certains titres que dans d'autres au sein du fonds. En choisissant les titres offrant un meilleur potentiel, un gestionnaire pourrait augmenter les rendements. Certains fonds de basculement pourraient également, mais plus fortement, investir dans des actions assorties d’excellents versements de dividendes, générant ainsi un capital en plus de celui généré par la hausse des cours des actions.
Ce qui attire les investisseurs dans un fonds de référence, c’est qu’il offre davantage d’opportunités pour des rendements significatifs sans augmenter sensiblement le risque. De nombreux investisseurs recherchent des fonds indiciels en raison de leur sécurité. En s’accrochant aux titres d’un fonds et en embellissant ici et là sans s’écarter trop complètement d’un indice, les gestionnaires de fonds peuvent garder une longueur d’avance sur le marché sans perdre cette sécurité. Cela est extrêmement précieux pour les investisseurs qui veulent générer des rendements mais ne veulent pas ajouter le risque de perdre leur capital d'investissement.