Qu'est-ce qu'un time spread?
Le spread de temps est une approche ou une stratégie d’achat et de vente d’options. Dans le contexte d'un écart temporel, l'investisseur utilisera une combinaison d'options d'achat et de vente pour atteindre le résultat souhaité. Cette stratégie d'options impliquera des options qui ont le même prix d'exercice, mais qui portent des dates d'expiration différentes.
Parfois appelée écart horizontal, la fonction principale de l’écart temporel est de permettre à l’investisseur de continuer à profiter du rendement des options concernées. Une structure commune pour un spread de temps est la vente d'une option de vente ou d'achat qui approche de la fin de sa durée, tout en achetant une option similaire qui porte le même prix de levée et a une durée de vie plus longue ou plus longue. Cette approche permet de maintenir l'équilibre du portefeuille en ce qui concerne le type d'options impliquées et permet également à l'investisseur de continuer à bénéficier d'avantages similaires sans avoir à se préoccuper indûment des dates d'expiration.
L'un des moyens les plus simples de comprendre la structure opérationnelle d'un spread de temps consiste à commencer par une option déjà présente dans le portefeuille. En supposant que l’investisseur dispose d’une option expirant dans les trente prochains jours, il peut être demandé au courtier chargé du portefeuille de localiser une option similaire portant une date d’expiration de trois mois. Si une option similaire à l'option actuellement détenue est localisée et porte le même prix de levée, le courtier vendra l'option actuelle et utilisera le produit de l'achat pour acheter l'option avec la date d'expiration la plus longue. Cela permet effectivement à l'investisseur de bénéficier d'une durée supplémentaire ou d'un spread de deux mois, au cours desquels les avantages liés à la détention de l'option continueront.
Une approche temporelle peut être utilisée dans la mesure où il est possible d'identifier et d'acheter des options similaires avec le même prix de levée. De nombreux investisseurs ont régulièrement recours à cette stratégie, ce qui leur permet de tirer parti d’options offrant des prix d’exercice stables. Comme pour toute opportunité d'investissement, l'investisseur et le courtier prendront des mesures pour s'assurer que la combinaison achat-vente sera avantageuse pour l'investisseur à court et à long terme.