Qu'est-ce qu'une erreur de suivi?
Parfois appelée risque actif, une erreur de suivi est une situation dans laquelle il existe une différence entre le comportement d'un indice de référence associé à un actif dans un portefeuille de placement et le comportement d'une position associée à ce même actif. Ce type de divergence se produit normalement lorsqu'un fonds spéculatif ou un fonds commun de placement ne fonctionne pas comme prévu auparavant, ce qui entraîne un rendement supérieur aux prévisions ou une perte inattendue. Il existe plusieurs façons de mesurer une erreur de suivi, en fonction de la nature du point de référence.
L'un des moyens les plus courants de mesurer une erreur de suivi consiste à évaluer la différence entre les rendements du portefeuille et de l'indice de référence, l'indice étant associé à un indice. Ce processus implique l'identification de la racine carrée moyenne de cette différence. Ce processus consiste essentiellement à quadriller chaque nombre associé aux retours, puis à déterminer la moyenne de ces carrés et enfin à identifier la racine carrée de la moyenne. Ce processus fournit une évaluation plus précise que la simple obtention d'une moyenne des nombres impliqués et facilite la détermination du degré exact de divergence existant entre le rendement réel et la norme ou le point de repère prévu.
Lors du calcul d'une erreur de suivi, les données utilisées peuvent être de nature historique. Dans ce cas, le résultat est connu sous le nom d'erreur ex-post. Si le calcul est basé sur des estimations de rendements futurs, le résultat obtenu est appelé erreur ex ante. Quelle que soit l'origine des données, le résultat peut être affecté par des facteurs tels que les frais de gestion facturés par les courtiers et les courtiers, les coûts de transaction liés au placement et les différences de détermination de l'indice de référence du placement.
Il n’est pas rare qu’une petite quantité d’erreurs de suivi soit présente dans la plupart des investissements impliquant des fonds communs de placement ou des couvertures. L'erreur peut représenter une perte, en ce sens que l'actif n'a pas été aussi performant que prévu. Parallèlement, l'erreur peut également représenter un gain inattendu, en supposant que le rendement réel soit supérieur à l'indice de référence identifié par l'investisseur. Prendre le temps de calculer l'erreur de suivi peut être instructif, car le processus peut fournir à l'investisseur des données qui peuvent être ignorées à l'aide d'autres méthodes, et ainsi augmenter les chances que l'investissement atteigne un niveau conforme aux attentes du marché. investisseur.