Qu'est-ce qu'une erreur de suivi?

Parfois appelé risque actif, une erreur de suivi est une situation où il existe une différence entre le comportement des prix d'une référence associée à un actif dans le portefeuille d'investissement, et le comportement d'une position associée à ce même atout.Ce type de divergence se produit normalement lorsqu'un fonds spéculatif ou un fonds commun de placement ne fonctionne pas de la manière qui était précédemment prévue, ce qui entraîne un rendement supérieur à celui projeté, soit une perte qui ne devait pas se produire.Il existe plusieurs façons de mesurer une erreur de suivi, en fonction de la nature de la référence.

L'une des façons les plus courantes de mesurer une erreur de suivi consiste à évaluer la différence entre le portefeuille et les rendements de référence, où la référence est associée à un index.Ce processus implique d'identifier le carré à la racine de cette différence.Essentiellement, ce processus implique le carré de chaque nombre associé aux rendements, puis la détermination de la moyenne de ces carrés, et enfin l'identification de la racine carrée de la moyenne.Ce processus fournit une évaluation plus précise que d'obtenir simplement une moyenne des nombres impliqués et facilite la détermination du degré exact de divergence qui est présent entre le rendement réel et la norme ou la référence prévue.

Pour calculer une erreur de suivi, les données utilisées peuvent être de nature historique.Lorsque c'est le cas, le résultat est connu comme une erreur ex-poste.Si le calcul est basé sur des estimations pour les rendements futurs, le chiffre résultant est connu comme une erreur ex ante.Quelle que soit l'origine des données, le résultat peut être affecté par des facteurs tels que les frais de gestion facturés par les courtiers et les concessionnaires, les coûts de négociation associés à l'investissement et les différences dans la façon dont la référence pour l'investissement est déterminée.

Il n'est pas rare qu'une petite quantité d'erreurs de suivi soit présente avec la plupart des investissements impliquant des fonds communs de placement ou des haies.L'erreur peut représenter une perte, en ce que l'actif n'a pas fonctionné aussi bien que prévu.Dans le même temps, l'erreur peut également représenter un gain inattendu, en supposant que le rendement réel est supérieur à la référence identifiée par l'investisseur.Prendre le temps de calculer l'erreur de suivi peut être instructif, car le processus peut fournir à l'investisseur des données qui peuvent être négligées à l'aide d'autres méthodes, et ainsi augmenter les chances que l'investissement fonctionne à un niveau qui se trouve dans les attentes des attentes de lainvestisseur.