Qu'est-ce qu'un arbitrage triangulaire?
Également connu sous le nom d'arbitrage triangulaire, l'arbitrage triangulaire fait référence à un processus par lequel un opérateur profite d'un déséquilibre entre les taux de change de trois devises différentes. En achetant et en vendant ces devises, le trader réalise un profit sans risque. Une telle inadéquation ne dure généralement que quelques secondes, car un grand nombre de traders recherchent activement une telle opportunité. Par conséquent, seuls les traders sophistiqués disposant d'un équipement avancé peuvent généralement en profiter.
Une possibilité d'arbitrage triangulaire se produit lorsque les taux de change entre trois devises ne sont pas en équilibre. Un opérateur qui constate ce déséquilibre utilise la devise A pour acheter la devise B, qu’il convertit ensuite en devise C. Il reconvertit finalement l’argent en devise A et réalise un profit.
Par exemple, un commerçant a 1 000 dollars US (USD) et remarque que les taux de change sont les suivants: yen japonais (JPY) / USD = 100; USD / livre britannique (GBP) = 1,60; JPY / GBP = 140. En calculant les deux premières citations, le taux de change JPY / GBP devrait être 100 X 1,60 = 160, de sorte que la citation sous-estime le GBP par rapport au JPY. Il existe une inadéquation des taux de change et une possibilité d'arbitrage triangulaire dans ce cas.
Le commerçant utilise ses 1 000 USD pour acheter le yen japonais et gagner 100 000 JPY. Il ou elle le convertit à nouveau en livres sterling britanniques, obtenant 714,29 £ - parce que GBP / JPY = 1/140 = 0,0071429. Enfin, le commerçant vend le GBP pour 1 USD et gagne 1 142,86 USD. Le négociant réalise donc un bénéfice sans risque de 142,86 USD - le montant de la transaction finale moins l'investissement initial de 1 000 USD = 142,86 USD de l'arbitrage triangulaire.
Parce que de nombreux traders recherchent une telle opportunité, une opportunité d'arbitrage triangulaire ne dure généralement que quelques secondes. Le commerçant doit effectuer ces transactions au même moment ou dans un délai très court. Si le commerçant met trop de temps à effectuer ces transactions, les taux de change pourraient changer avant la fin du processus d'arbitrage triangulaire. Dans un tel cas, le commerçant serait confronté à un risque, transformant le processus en un pseudo-arbitrage. Les traders qui effectuent des arbitrages triangulaires ont besoin d’un matériel informatique et de logiciels sophistiqués pour pouvoir effectuer leurs transactions rapidement.
En procédant à des arbitrages triangulaires, les commerçants modifient les schémas d'offre et de demande du taux de change. Ils changent les prix des différentes devises et équilibrent les taux de change. De cette manière, les arbitrages triangulaires aident à rétablir l'équilibre sur le marché des changes.