Qu'est-ce qu'un ratio de rotation?
Le taux de rotation est un processus consistant à mesurer le nombre de fois que des biens sont vendus au cours d'une période donnée. Généralement, un ratio de rotation est calculé pour couvrir une année civile ou une période englobant douze mois civils consécutifs. La même formule peut être utilisée pour évaluer des périodes plus courtes ou plus longues.
Un taux de rotation est généralement associé à l'activité d'un compte de fonds commun de placement. L'idée principale est de déterminer le pourcentage d'actifs vendus ou cédés au cours de la période citée. Même si un groupe de fonds communs de placement est censé avoir un certain ratio de rotation, les investisseurs recherchent généralement des fonds dont le pourcentage de rotation est relativement faible.
Le moyen le plus simple de comprendre un taux de rotation consiste à évaluer l'activité de vente au cours d'une année civile. Le 1 er janvier d'une année donnée, un fonds commun de placement dispose d'un stock de 200 actions. Au cours de l'année, 150 de ces actions sont vendues et 150 actions différentes sont achetées. À la fin de l’année, le fonds contient toujours le même nombre d’actions et semble en bonne santé à la surface. Cependant, le taux de roulement pour l'année s'élève à 75%.
Lorsque le ratio de rotation d'un fonds commun de placement semble être assez élevé, il est bon que les investisseurs recherchent les raisons pour lesquelles le chiffre d'affaires n'était pas inférieur. Il existe souvent des raisons légitimes pour lesquelles l'activité de vente dans le fonds était supérieure à un niveau acceptable. Cela peut inclure des changements dans l'économie ou des situations politiques qui ont eu un impact négatif sur les actions qui ont finalement été vendues. Il ne convient donc pas de supposer qu'un taux de rotation élevé signifie automatiquement que le fonds est instable ou n'est pas géré correctement.
Comme pour de nombreux indicateurs, le calcul du ratio de chiffre d'affaires sert de point de référence à l'investisseur. Un taux de rotation jugé raisonnable indique une situation d'investissement stable et digne d'être considérée. Dans le même temps, un fonds commun de placement qui génère un ratio de rotation élevé pendant plusieurs périodes consécutives doit faire l’objet d’une enquête approfondie avant d’investir. Bien que la forte activité de vente puisse être anodine, un chiffre d'affaires inhabituel peut également indiquer la présence de facteurs susceptibles d'avoir un impact négatif sur l'investisseur.