Qu'est-ce qu'un fonds de valeur?
Les fonds de valeur sont des exemples de fonds communs de placement perçus comme des opérations courantes à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque ou à leur valeur réelle. En règle générale, cela peut se produire pour plusieurs raisons différentes qui ne devraient réduire le coût des fonds que pendant une courte période. Les investisseurs tenteront de repérer un fonds axé sur la valeur et d’acquérir des actions au cours de la récession temporaire, en veillant à la vente à profit lorsque le prix unitaire des actions recommencera à grimper.
La recherche d'un fonds de valeur est considérée comme une approche totalement différente de la stratégie de fonds de croissance classique. Dans le cas des fonds de croissance, l’idée est d’identifier les fonds communs de placement qui montrent déjà des signes de reprise et d’intervention alors que le prix est encore relativement bas. Un fonds de croissance prévoit que la hausse se poursuivra sur une longue période, en fonction des indicateurs de marché actuels. En revanche, le fonds de valeur n’a pas commencé à monter, bien qu’il y ait une chance raisonnable que la reprise commence bientôt. Dans l’intervalle, l’investisseur s’accroche discrètement à l’investissement et attend patiemment que la hausse commence.
Il existe quelques raisons typiques pour lesquelles un fonds commun de placement peut traverser une période où le ratio cours / valeur comptable est inférieur à la moyenne. Une des raisons serait les conditions générales du marché qui tendent à freiner l’opportunité des composants du fonds. Si un changement de ces tendances du marché est attendu au cours des prochains mois, un investisseur peut déterminer que le fonds se trouve actuellement au point bas de la courbe et racheter discrètement ses actions. Tout en produisant initialement aucun rendement, le fonds de valeur commence à générer de gros bénéfices lorsque le marché évolue.
Un deuxième facteur susceptible de créer une situation de fonds de valeur est la situation politique dans le pays d'origine. Les changements à venir dans la direction des gouvernements peuvent avoir une incidence sur la confiance des investisseurs dans un fonds commun de placement donné pendant un certain temps et entraîner un léger retard du prix des composants du fonds. Les investisseurs s’attendent à ce que, une fois les élections terminées et le gouvernement pleinement défini, la valeur de ces fonds augmente à nouveau et ils peuvent choisir d’acquérir ces fonds communs de placement à un prix modique aujourd’hui. Le résultat est souvent un retour sur investissement attractif.
Comme toute stratégie de placement, un fonds de valeur comporte un élément de risque. Il y a toujours une chance que le marché ne se comporte pas comme prévu ou que le nouveau gouvernement n'entraîne pas un regain de vitalité pour le fonds commun de placement. Cependant, par rapport à d'autres approches d'investissement, le choix d'investir dans un fonds de valeur est relativement sûr et a tendance à avoir une excellente chance de générer un rendement.