Qu'est-ce qu'une option vanille?
Également appelée option Plain ou Plain Vanilla, une option Vanilla est une option standard structurée de manière à ce que rien ne soit en dehors de l'essentiel. Une option de ce type peut être structurée comme une option de vente ou une option d'achat. En raison de l'absence de fonctionnalités complètes, ce type d'option est simple, direct et facile à comprendre, même pour les nouveaux investisseurs.
L'option vanille typique comprendra généralement un prix d'exercice, ainsi qu'une date d'expiration. Le processus utilisé pour verser une partie des rendements aux investisseurs est généralement très simple et ne comprend aucune disposition réelle activée si des circonstances inhabituelles se produisent. Pour l'essentiel, l'investisseur acquiert l'option, reçoit un rendement basé sur la structure des termes et conditions de l'option et peut espérer que l'option atteindra sa date d'expiration sans faute.
L'un des principaux avantages d'une option vanille est le fait qu'il n'y a pas beaucoup de dispositions compliquées à prendre en compte tout au long de la vie de l'option. Cela rend un investissement de ce type particulièrement attrayant pour les investisseurs qui apprennent encore à négocier efficacement et qui préféreraient s’occuper d’investissements quelque peu simplistes. Dans le même temps, les investisseurs chevronnés aiment souvent les aspects simples de l'option vanille, car il est si facile d'évaluer l'option sur une courte période et de décider si elle constitue ou non un bon investissement.
La nature non-exotique de l'option vanille n'est pas sans problèmes potentiels. L'absence de fonctionnalités, autres que les bases, laisse entrevoir la possibilité d'une certaine confusion si des circonstances inhabituelles entrent en jeu sur le marché où les titres sous-jacents associés à l'option sont négociés. Cela peut retarder la mise en œuvre des mesures décisives et entraîner des pertes pour les investisseurs. Cependant, cette possibilité est relativement petite et nécessiterait de profonds changements dans les conditions du marché pour causer de réels problèmes.
C'est une bonne idée d'inclure au moins quelques options dans le portefeuille de placements qui sont considérées comme standard ou à la vanille. Comme ces options ont tendance à inclure des titres quelque peu stables, elles présentent souvent un degré de volatilité moindre et contribuent à créer une base solide pour le portefeuille. Cela permet à l’investisseur d’envisager d’autres types d’options d’investissement comportant un degré de risque plus élevé tout en offrant un rendement supérieur, sans craindre de nuire gravement au portefeuille à long terme.