Qu'est-ce qu'un swap de volatilité?
Un swap de volatilité est un dérivé financier à des fins de spéculation sur les variations de prix potentielles d’un titre ou d’une marchandise. Cela permet de se concentrer uniquement sur la volatilité, les variations potentielles du prix au fil du temps, lorsque la valeur de l'actif sous-jacent n'est pas aussi importante. Les traders peuvent utiliser un swap de volatilité à diverses fins. Ils sont généralement facilement disponibles sur le marché pour le bénéfice des investisseurs. Les investisseurs institutionnels ont tendance à négocier plus fréquemment des dérivés de cette nature.
Dans ce dérivé financier particulier, les traders spéculent sur la mesure dans laquelle le prix va changer et génèrent un contrat à terme basé sur la volatilité estimée. Cela peut offrir une certaine protection contre les prix radicalement biaisés, car les investisseurs peuvent gagner que les prix augmentent ou baissent en raison du contrat dérivé. Il est possible de réaliser des bénéfices sur un swap de volatilité en plus des actifs sous-jacents. Ces dérivés peuvent également être utilisés pour couvrir le risque et protéger les investisseurs institutionnels.
Les traders examinent attentivement l'historique des prix lorsqu'ils construisent un swap de volatilité. Ils peuvent également examiner les performances actuelles et projetées ainsi que les facteurs susceptibles d'avoir une incidence sur le comportement de l'actif sous-jacent. Par exemple, si les opérateurs spéculent sur les actions d'une société de technologie, il serait important de connaître les dividendes prévus, les lancements de nouveaux produits et les modifications de la réglementation susceptibles de provoquer la volatilité des actions. Il peut également être utile de connaître les forces du marché susceptibles de faire pression sur la société et de générer une baisse des revenus ou d’autres problèmes susceptibles de gêner les investisseurs et d’affecter le prix.
Une fois que les opérateurs se sont mis d’accord sur les termes du contrat, ils peuvent finaliser les détails. Il est possible de négocier un swap de volatilité sur le marché secondaire, ainsi que d'autres dérivés financiers. Cela offre flexibilité et liquidité aux investisseurs qui déplacent leurs investissements pour répondre à leurs besoins. Les investissements non liquides peuvent créer des inconvénients, en particulier sur un marché instable où les prix fluctuent rapidement. La panique des investisseurs peut être un problème sur ces marchés et peut créer un effet d'entraînement qui rend les actions encore plus capricieuses.
Le swap de variance est un produit financier étroitement lié. Celles-ci se concentrent sur la variance, l'écart type du prix plutôt que sur la volatilité. Il est possible de tirer un profit plus important d’un swap de variance bien construit, ce qui le rend plus attrayant pour les traders en dérivés. La nature d'un produit financier doit toujours être clairement distinguée afin qu'un investisseur comprenne exactement ce qu'il implique et puisse prendre une décision d'achat en connaissance de cause.