Qu'est-ce qu'un portefeuille à investissement nul?

Le portefeuille à placement nul est un portefeuille financier entièrement ou principalement composé de titres qui, cumulativement, donnent une valeur nette de zéro. Dans certains cas, les économistes considèrent les portefeuilles comme des portefeuilles à investissement nul lorsque la valeur nette résultante est presque nulle. Généralement, un investisseur tentera de réaliser un portefeuille à investissement nul pour des raisons liées aux règles de l'arbitrage.

Pour comprendre le concept d'un portefeuille à zéro investissement, il est nécessaire de comprendre les principes fondamentaux de l'arbitrage. L'arbitrage est essentiellement le processus consistant à acheter certaines quantités de titres sur un marché, tout en vendant le même montant de titres identiques ou similaires sur un autre marché. Dans certains cas, le principe d’arbitrage s’applique également à l’achat et à la vente de titres de même valeur sur le même marché. Le but de l'arbitrage est de minimiser le risque global de perte d'argent tout en tirant parti des possibilités de gagner de l'argent.

Appliqué à un portefeuille à zéro investissement, le recours à l'arbitrage pour protéger la valeur globale du portefeuille financier crée une situation dans laquelle l'investisseur est protégé des mouvements du marché de l'investissement pouvant se produire sans préavis. Parce que l'objectif de la négociation est de maintenir la valeur du portefeuille, les gains et les pertes parviennent généralement à égaliser la valeur. Le résultat de cette valeur nette zéro sera un revenu d’intérêts soumis à imposition faible, voire nul, un degré élevé de sécurité financière pour l’investisseur et la possibilité de considérer des investissements plus risqués à une date ultérieure.

Souvent, cet état de portefeuille à investissement nul se produit en achetant avec soin et en courtisant des quantités égales de titres. Cela nécessitera que l'investisseur surveille de près l'activité du marché afin de maintenir un juste équilibre entre les acquisitions pour le portefeuille et la vente des éléments déjà détenus. Les portefeuilles de ce type conviennent parfaitement à l'investisseur prudent, car ils peuvent fournir une expérience pratique de la sélection de titres et apprendre à surveiller les indicateurs de marché sans courir de grands risques.