Qu'est-ce que la gestion alternative?
La gestion financière professionnelle peut prendre de nombreuses formes différentes. La gestion alternative fait partie du domaine de la gestion de placements et englobe différents types de véhicules de placement. De nombreux grands investisseurs institutionnels, y compris les fonds de dotation, les fonds de pension et les entreprises, comptent sur une gestion alternative pour générer des rendements supérieurs à ceux des investissements plus traditionnels. La gestion alternative des fonds n’est pas traditionnelle, contrairement à la gestion d’un portefeuille d’actions ou d’obligations. Au lieu de cela, ces professionnels de l'investissement supervisent des valeurs non traditionnelles et des instruments de placement, tels que des fonds de couverture, du capital investissement et de l'immobilier, et perçoivent des honoraires en fonction du succès de leur style de gestion.
La gestion alternative peut être une carrière lucrative, mais sous haute pression. Les frais de cette catégorie de gestion de placement sont plus élevés que dans les classes d'actifs traditionnelles et peuvent comprendre une couche pour la gestion et une seconde selon la performance du fonds. Si un autre gestionnaire ne parvient pas à générer des bénéfices consécutivement supérieurs ou au moins à surperformer les performances générales du marché, le second niveau de commission peut être supprimé.
En gestion alternative, il existe différentes catégories de types d'investissement. Un hedge fund est un fonds d’investissement légèrement réglementé qui regroupe les actifs de nombreux investisseurs, y compris les grandes institutions financières et les particuliers. Les gérants de hedge funds peuvent échanger des actifs traditionnels mais appliquer des stratégies complexes à ces investissements, par exemple en pariant qu'un titre va perdre de la valeur.
Le private equity est une autre forme de gestion alternative. C'est une entreprise qui construit des portefeuilles en acquérant des actifs et des sociétés entières, les conservant pendant une période de cinq à sept ans, tout en cherchant à améliorer son activité, puis en vendant les actifs ou l'entité à un bénéfice. Souvent, ces gestionnaires de portefeuille possèdent une certaine expertise dans les types de sociétés acquises, telles que la vente au détail. Le capital-investissement joue un rôle dans la gestion de la société acquise et dans la transformation d'une société en difficulté, c'est donc à ce stade que la connaissance du secteur entre en jeu.
L'immobilier est également sous le parapluie de la gestion alternative. Les gestionnaires de fonds immobiliers achètent des biens et des actifs directement ou investissent via un fonds indiciel, appelé fonds de placement immobilier (FPI), qui est un fonds indiciel composé de nombreux titres immobiliers et immeubles commerciaux. Une FPI négocie sur le marché boursier, comme une action individuelle. Les gérants alternatifs peuvent acheter et vendre des REIT plus facilement que des actifs immobiliers physiques pouvant être achetés et vendus.