Qu'est-ce qu'un marché actif?
"Marché actif" est une expression mal définie se rapportant à un marché avec un niveau de négociation particulièrement élevé. Ce type de marché présente des caractéristiques distinctes. Cela entraîne des risques et des opportunités spécifiques pour les investisseurs.
Il existe deux sens différents pour l'expression "marché actif". L'une concerne le marché d'une action ou d'un autre produit financier. L'autre concerne un marché entier tel que le marché boursier américain.
Un marché actif sera normalement assez liquide. Il s'agit d'une mesure de la facilité avec laquelle il est possible d'acheter ou de vendre un produit sans modifier son prix. En règle générale, les gros investisseurs préfèrent un marché liquide, car il est plus facile de vendre rapidement des actifs si, par exemple, un client veut encaisser son investissement.
Sur un marché qui n'est pas particulièrement liquide, la vente soudaine d'actifs peut entraîner une chute du prix du marché, ce qui peut limiter, voire annuler, les avantages de la vente à ce moment précis. De même, essayer d'acheter une action sur un marché non liquide peut faire monter le prix au-delà de ce que l'acheteur avait compté payer. La présence d'un marché actif est particulièrement bienvenue pour les grands investisseurs institutionnels, car ils négocient de plus grands volumes et présentent donc un risque plus élevé de distorsion du prix de leurs transactions.
Une autre caractéristique notable d'un marché actif est un écart acheteur / vendeur inférieur. C'est la différence entre les taux en vigueur pour l'achat et la vente d'un produit, d'un stock ou d'un autre produit particulier. La propagation existe parce que quelqu'un qui achète une action prend le risque de ne pas pouvoir la vendre au moment voulu. Plus le marché est actif, plus il est probable qu'ils n'auront pas à attendre si longtemps avant de trouver un acheteur. Le spread est en réalité le prix que doit payer la personne qui souhaite acheter ou vendre le stock pour obtenir un accord immédiat.
La phrase ne doit pas être confondue avec une gestion active du marché ou un investissement. Il s’agit d’une stratégie dans laquelle un investisseur ou un gestionnaire de fonds s’engage spécifiquement à choisir des actions individuelles ou d’autres produits financiers qui, selon eux, donneront des résultats démesurés. Cette approche est distincte de la gestion passive du marché ou de l’investissement, qui vise à sélectionner une gamme représentative de titres dont la performance correspond largement à celle du marché dans son ensemble, minimisant ainsi théoriquement à la fois le risque global et le potentiel de gains ou de pertes spectaculaires.