Qu'est-ce qu'une valeur comptable ajustée?
La valeur comptable ajustée est la valeur réelle d’une entreprise après évaluation de tous les actifs et passifs. En règle générale, cette évaluation inclut des éléments tels que le potentiel d'investissement, la reconnaissance de la marque et les progrès de la recherche et du développement de produits. En tant que tel, la situation financière donnée par ABV est généralement un indicateur plus fiable de la valeur marchande réelle que les simples comparaisons profit / perte. Cette valeur est fréquemment utilisée lors de la détermination du prix des parts de marché, de la détermination de la viabilité d'une organisation en difficulté et de l'analyse de la planification stratégique.
En général, il existe deux types de valeur comptable ajustée. Le premier type, la valeur comptable tangible, consiste en un simple calcul des actifs d’une entreprise par rapport à son passif. Toutes les propriétés négociables d'une organisation, y compris les biens immobiliers et les stocks, sont évaluées à la juste valeur marchande pour donner la valeur d'une organisation. Les passifs, tels que les prêts et autres dettes, sont soustraits de la valeur pour donner une valeur monétaire concrète.
Inversement, une évaluation spécialisée de la valeur comptable ajustée, appelée valeur comptable économique, inclut des facteurs qui ne peuvent pas recevoir de valeur concrète, mais qui sont néanmoins essentiels pour comprendre la valeur réelle d'une organisation. La réputation et la satisfaction du client sont souvent essentielles pour déterminer les prix des parts de marché. Les organisations bénéficiant de notations élevées dans ces domaines sont plus susceptibles de se remettre de difficultés financières que les entreprises qui en manquent.
Lors des audits de due diligence précédant le rachat d'une organisation, les deux types de valeur comptable ajustée font l'objet d'une enquête. Dans de nombreux cas, une organisation avec une valeur comptable tangible faible et une valeur économique élevée est considérée comme un excellent investissement potentiel. En règle générale, ces sociétés peuvent être achetées à un prix nettement inférieur à leur valeur réelle.
De même, les entreprises en difficulté financière utilisent souvent la valeur comptable ajustée pour déterminer la viabilité des mesures de gestion du redressement. Un candidat retenu pour la revitalisation des entreprises a souvent une valeur comptable économique très élevée, même si la valeur tangible fait défaut. Le résultat est souvent la liquidation d’organisations en difficulté ayant une mauvaise réputation ou une faible valeur marchande.
Il convient de noter que, si les actifs incorporels sont extrêmement importants pour une organisation, ils n’ont généralement aucune valeur en matière juridique. En général, seuls les actifs matériels d'une entreprise sont pris en compte lors des procédures de faillite et de liquidation. En tant que tels, des jugements sont souvent effectués, qui sont financièrement incompatibles avec la valeur marchande réelle d'une organisation en difficulté.
La valeur comptable ajustée d'une organisation joue également un rôle important dans son succès sur le marché boursier. Sans le savoir, les investisseurs amateurs qui réussissent sont souvent très astucieux pour juger de la valeur comptable économique d’une organisation. Toutefois, ces types d’investisseurs sont plus susceptibles de surestimer l’impact financier d’une publicité négative sur une entreprise donnée.