Qu'est-ce qu'un rendement annualisé?
Les rendements annualisés représentent l'augmentation ou la diminution annuelle de la valeur d'un investissement, en fonction d'informations couvrant une période autre qu'une seule période de douze mois. Des facteurs tels que le versement de dividendes, les intérêts ou la plus-value latente liée à l’ensemble de la période considérée ont tous une incidence sur la détermination du rendement annualisé en ce qui concerne une année donnée. Bien qu'il y ait une certaine confusion entre ce que l'on entend par rendement annuel et rendement annualisé, les deux termes ne sont pas interchangeables et fournissent des données financières très différentes l'une de l'autre.
Avec un rendement annuel, l'accent est mis sur une période spécifique de douze mois, soit une année civile, soit douze mois consécutifs pouvant couvrir des parties de deux années consécutives. En revanche, le rendement annualisé nécessite la prise en compte de plusieurs périodes afin de déterminer un type de rendement moyen géométrique qui s'applique à toutes les périodes considérées. Le premier est utile pour évaluer les rendements d'une année civile, mais le dernier fournit des données utiles en ce qui concerne le rendement du placement sur plusieurs périodes.
Le rendement annualisé est exprimé en pourcentage, ce pourcentage représentant soit une augmentation, soit une diminution moyenne de la valeur d’un investissement sur les multiples périodes considérées. Par exemple, si, pendant une période de deux ans, le retour sur investissement atteint 12%, le rendement annualisé serait de 6%. Cette formule de base du rendement annualisé peut également être utilisée pour calculer le rendement annualisé, car elle se rapporte à des délais plus courts. Si le retour sur investissement pendant un mois civil est de 2%, le retour annualisé sur ces investissements est alors de 24%.
L'un des avantages du calcul du rendement annualisé est qu'il fournit une image plus large du rendement d'un investissement que ce qu'il est possible d'obtenir avec un rendement sur une seule année. En fonction du nombre de périodes considérées, l'investisseur peut estimer que les données disponibles indiquent qu'un investissement qui ne va pas bien à l'heure actuelle a en fait affiché un rendement moyen significatif au cours des dernières années, en dépit de divers hauts et bas du marché. En conséquence, l'investisseur peut trouver que conserver son investissement peut être une décision plus judicieuse que de le vendre, car il y a de fortes chances qu'il augmente à nouveau de valeur et continue à générer un taux de rendement décent sur une période prolongée.